افزایش احتمال عبور قیمت بیت کوین از ۱۱۰ هزار دلار در ماه می؛ بررسی دلایل

عملکرد مثبت بیت کوین در شرایط فعلی بازار، بازده بالا نسبت به ریسک و فشار خرید نهادی می‌تواند آن را در ماه می از ۱۱۰ هزار دلار عبور دهد.

خلاصه خبر

• به گزارش بیت کوین سوئیس (Bitcoin Suisse)، بیت کوین به‌دلیل توانایی خود در عملکرد خوب در محیط‌های ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز، هدایت می‌شود.
• نسبت شارپ ۱.۷۲ بیت کوین که پس از طلا در رتبه دوم قرار دارد، بلوغ آن را به‌عنوان یک دارایی برجسته می‌کند و بازده بالاتری را در مقابل ریسک آن ارائه می‌دهد.
• بازاری که خریدار بر آن تسلط دارد، نشان‌دهنده علاقه شدید نهادی و خرده‌فروشی است که می‌تواند باعث کاهش عرضه و شکستن رکوردهای جدید در ماه می شود.

چرا قیمت بیت کوین در ماه می افزایش می‌یابد؟

در چند روز اخیر، قیمت بیت کوین برای اولین بار از ژانویه از مرز ۱۰۰٬۰۰۰ دلار عبور کرد و گمانه‌زنی‌ها را در مورد رکورد جدید بالای ۱۱۰٬۰۰۰ دلار در ماه می افزایش داد. به گفته بیت کوین سوئیس، ارائه‌دهنده خدمات حضانت ارزهای دیجیتال، حرکت صعودی بیت کوین ناشی از توانایی آن برای رشد در محیط‌های ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز از زمان انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده است.

داده‌های گزارش «Industry Rollup» این شرکت، نسبت شارپ (Sharpe ratio) بالای ۱.۷۲ بیت کوین را برجسته می‌کند؛ یک معیار مالی کلیدی که میزان بازده دریافتی از یک سرمایه‌گذاری به ازای هر واحد ریسکی را که می‌پذیرید اندازه‌گیری می‌کند. نسبت شارپ بالاتر، نشان‌دهنده بازده خوب نسبت به ریسک است و در سال ۲۰۲۵، امتیاز قوی بیت‌کوین در این معیار که تنها طلا از آن پیشی گرفته است، بلوغ رو به رشد آن را به‌عنوان یک دارایی برجسته می‌کند.

در طول دو فصل گذشته، بیت‌کوین به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری دو منظوره عالی عمل کرده است. این ارز دیجیتال در شرایط ریسک‌گریزی به‌عنوان یک پوشش ریسک کلان عمل می‌کند و از تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های مربوط به دلارزدایی سود می‌برد. در سناریوهای ریسک‌گریزی، بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی با رشد بالا عمل کرده و بیش از ۸۶٪ از عرضه آن در سود بوده است.

همانطور که در نمودار نشان داده شده است، بیت‌کوین از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون بازده خالص مثبتی را در مراحل کلیدی مختلف حفظ کرده است.

دومینیک ویبی (Dominic Weibei)، رئیس بخش تحقیقات بیت‌کوین سوئیس، گفت:

در این محیط، بیت‌کوین مانند چاقوی سوئیسی عمل کرده است. چه سهام افزایش یابد و چه اوراق قرضه فرو بریزد، بیت‌کوین بر اساس اصول عرضه و تقاضای خود معامله می‌شود و یک نمای برد-برد ارائه می‌دهد که دارایی‌های سنتی به‌سادگی نمی‌توانند ارائه دهند.

طبق گزارش سیگنال‌های سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ فیدلیتی دیجیتال استس (Fidelity Digital Assets)، بیت کوین برای مرحله بعدی «فاز شتاب» آماده می‌شود. زک وینرایت (Zack Wainwright)، تحلیلگر فیدلیتی، توضیح داد که تمایل تاریخی بیت‌کوین برای ورود به موج‌های انفجاری قیمت با «نوسانات بالا و سود بالا» مشخص می‌شود.

غلبه خریداران اسپات بیت کوین بر بازار

در تاریخ ۷ می (۱۷ اردیبهشت)، شاخص دلتای حجم تجمعی بیت کوین (CVD) طی ۹۰ روز، برای اولین بار از مارس ۲۰۲۴، به خریدار غالب تبدیل شد. CVD 90 روزه که تفاوت خالص بین حجم خرید و فروش بازار را اندازه‌گیری می‌کند، فعالیت خریدار یا فروشنده را در یک دوره طولانی مدت نشان می‌دهد.

تغییر این شاخص به‌سمت فشار خرید تهاجمی و «غلبه خرید خریداران»، ناشی از علاقه نهادی و جریان ورودی ETF بیت کوین، یعنی بیش از ۴.۵ میلیارد دلار جریان ورودی نقدی از آوریل است.

این تغییر ساختاری در تقاضا و نسبت شارپ قوی بیت کوین می‌تواند به بیت کوین اجازه دهد تا از شرایط فعلی بازار سود ببرد. با هجوم شرکت‌ها و موسسات به بیت کوین، فشار عرضه ممکن است قیمت‌ها را در ماه می از ۱۱۰،۰۰۰ دلار فراتر ببرد.