بررسی تغییرات احتمالی قیمت طلا: داده‌های اقتصاد آمریکا چه تأثیری خواهند داشت؟
با بالا گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیکی، قیمت جهانی طلا به سقف‌های تازه‌ای نزدیک شده است. این هفته، انتشار داده‌های اقتصادی مهمی از جمله تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) و شاخص تورم PCE می‌تواند بر روند صعودی طلا تاثیرگذار باشد. همزمان، در ایران به دلیل افت قیمت دلار، بازار طلای داخلی با کاهش قیمت مواجه شده است.
نوسانات قیمت طلا زیر سایه ریسک‌های جهانی و داده‌های اقتصادی
این هفته، قیمت طلا روند صعودی خود را حفظ کرده و به رکورد ۲٬۷۵۸.۳۸ دلار نزدیک شد. سرمایه‌گذاران در مواجهه با عدم قطعیت‌های جهانی و تغییر شرایط اقتصادی به دنبال پناهگاهی امن بودند. با افزایش بیش از ۲۳ درصدی ارزش این فلز گرانبها در سال گذشته، معامله‌گران با دقت به ریسک‌های ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی آتی آمریکا می‌نگرند تا جهت احتمالی قیمت را دریابند. باوجود فشارهایی از جمله تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، طلا همچنان به جذب جریان‌های مطمئن سرمایه ادامه داده که این نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری آن در بازار پیچیده است.
انتخابات آمریکا چه تاثیری دارد؟
جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن با تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه در خاورمیانه و نزدیک شدن به انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده تقویت شده است. از آنجایی که نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند رقابت تنگاتنگی بین دونالد ترامپ و کامالا هریس وجود دارد، فعالان بازار برای نوسانات احتمالی مرتبط با انتخابات آماده می‌شوند. علاوه بر این، درگیری مداوم در خاورمیانه نگرانی‌های امنیتی جهانی را افزایش داده و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش داده است. این پس‌زمینه ریسک بالا به طلا کمک کرده است تا انعطاف‌پذیر باقی بماند؛ حتی در شرایطی که بادهای مخالف بازار سنتی مانند تقویت دلار آمریکا و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری معمولاً بر قیمت‌ها تأثیر می‌گذارند.
تقویت دلار و افزایش سود اوراق خزانه‌داری باد مخالف برای طلاست
شاخص قدرت دلار (DXY) به ۱۰۴.۲۴ رسیده و چهارمین هفته متوالی افزایشی خود را نشان داد که توسط داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده و انتظارات برای اتخاذ موضع محتاطانه فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره حمایت می‌شود. با بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا که به اوج ۴.۲۴ درصد رسیده است، جریان سرمایه به سمت طلا غیرمعمول به نظر می‌رسد، زیرا بازدهی بالاتر اوراق معمولا دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهد. با این حال، قدرت دلار و بازدهی با تقاضای ناشی از عدم قطعیت برای طلا خنثی شده است که نشان دهنده یک محیط منحصر به فرد در بازار است که در آن همبستگی‌های قدیم دیده نمی‌شود.
داده‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده در کانون توجه
تقویم اقتصادی ایالات متحده در این هفته، که شامل انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) است، برای تعیین انتظارات کوتاه مدت برای مسیر نرخ بهره فدرال رزرو بسیار مهم خواهد بود. یک گزارش تولید ناخالص داخلی قوی که پیش‌بینی می‌شود برای دومین سه‌ماهه متوالی رشد ۳ درصدی را نشان دهد، ممکن است رویکرد محتاطانه فدرال رزرو را تقویت کند و احتمالاً در صورتی که بازارها فوریت کمتری برای کاهش تهاجمی نرخ داشته باشند، سرعت افزایش قیمت طلا را کاهش دهد. با این حال، اگر شاخص‌های تورم نشان‌دهنده فشارهای مداوم باشد، فدرال رزرو ممکن است با افزایش درخواست‌ها برای اقدام قاطع‌تر مواجه شود. در همین حال، انتظار می‌رود گزارش مشاغل روز جمعه تأثیر عواملی مانند اعتصاب کارکنان شرکت بوئینگ و اختلالات طوفان را منعکس کند که به طور بالقوه بر دیدگاه فدرال رزرو در مورد انعطاف‌پذیری بازار کار و بر انتظارات نرخ بهره تأثیر می‌گذارد.
کاهش تقاضای فیزیکی طلا در بازارهای کلیدی آسیا
با وجود عملکرد قیمتی قوی، تقاضای فیزیکی طلا در آسیا کاهش یافته است. قیمت‌های بالا منجر به افزایش تخفیف‌ها در چین شده است و خریداران هندی نیز خرید خود را کاهش داده‌اند. این کاهش تقاضا ممکن است افزایش بیشتر قیمت را محدود کند، مگر اینکه سایر کاتالیزورها، مانند ریسک‌های ژئوپلیتیکی جدید یا جریان‌های ورودی ETF قوی‌تر از حد انتظار، حمایت بیشتری ارائه کنند. با این وجود، جریان ورودی ETF ثابت مانده است و به روند صعودی کلی این فلززرد کمک می کند.
پیش‌بینی بازار: چشم‌انداز صعودی اما محتاطانه!
چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا با حمایت از تقاضای امن و سیگنال‌های بالقوه فدرال رزرو، همچنان صعودی است. با این حال، معامله‌گران باید به سطوح کلیدی تکنیکال توجه داشته باشند؛ یعنی حمایت ۲٬۶۰۴.۳۹ دلار و مقاومت روانی در ۲٬۸۰۰ دلار که می‌توانند نشان‌دهنده تغییرات جهت باشند. هر گونه تحول غیرمنتظره در خاورمیانه یا تغییر در شاخص‌های اقتصادی ایالات متحده ممکن است نوسانات را تقویت کند، اما در مجموع، طلا در موقعیت مناسبی برای ادامه سود باقی می‌ماند؛ به خصوص اگر خطرات جهانی ادامه داشته باشد و کاهش نرخ‌های فدرال رزرو به طور فزاینده‌ای محتمل به نظر برسد.
واکنش بازار در این هفته به داده‌های اقتصادی ایالات متحده و رویدادهای ژئوپلیتیکی برای روند طلا بسیار مهم خواهد بود. شکست بالای ۲٬۷۶۰ دلار می‌تواند زمینه را برای صعود بیشتر به ۲٬۸۰۰ دلار فراهم کند، در حالی که کاهش به زیر ۲٬۷۰۸.۷۵ دلار ممکن است ۲٬۶۰۴.۳۹ دلار را به عنوان هدف بعدی در جهت نزول قرار دهد. معامله‌گران باید این سطوح را از نزدیک برای نشانه‌هایی از انعطاف‌پذیری این فلز زرد در میان چالش‌های در حال تحول جهانی رصد کنند.
