هزینه‌های پنهان: کدام ارزان‌تر است، طلای فیزیکی یا تتر گلد؟

در سال‌های اخیر با ظهور رمزارزهای با پشتوانه‌طلا مانند تتر گلد، سرمایه‌گذاران با گزینه‌ی تازه‌ای برای سرمایه‌گذاری در طلا روبه‌رو شده‌اند. تتر گلد که با نماد XAUT شناخته می‌شود، هر واحدش معادل یک اونس طلای فیزیکی است و توسط ذخایر طلای واقعی پشتیبانی می‌شود. با توجه به افزایش قیمت تتر گلد و طلای آب‌شده تحت تاثیر قیمت انس جهانی طلا، پرسش مهم این است که از لحاظ هزینه‌های پنهان، خرید طلای فیزیکی مقرون‌به‌صرفه‌تر است یا خرید تتر گلد؟ در این مقاله به مقایسه‌ی این دو گزینه می‌پردازیم و مواردی چون هزینه‌های نگهداری و بیمه، کارمزدهای معامله، سرعت و سهولت معاملات و تاثیر این هزینه‌ها در بلندمدت را بررسی می‌کنیم.

هزینه‌های نگهداری، امنیت و بیمه

یکی از مهم‌ترین هزینه‌های پنهان در سرمایه‌گذاری روی طلای فیزیکی، هزینه‌ی نگهداری آن است. طلای فیزیکی باید در محلی امن مثل صندوق امانات بانک یا گاوصندوق شخصی نگهداری شود و این امر معمولا بدون هزینه نیست. نگهداری طلای فیزیکی داخل منزل همیشه ریسک دزدی را به همراه دارد و از طرفی صندوق‌های امانات بانک‌ها علاوه بر دریافت هزینه برای نگهداری از دارایی شما، معمولا این خدمت را صرفا به مشتری‌های VIP با سپرده‌های پولی بالا ارائه می‌دهند.

در مقابل تتر گلد عملا از این هزینه‌های سالانه معاف است. معادل هر توکن XAUT توسط شرکت Tether طلای فیزیکی به طور امن در خزانه‌های معتبر ذخیره شده است، اما سرمایه‌گذار دارنده‌ی تتر گلد نیازی به پرداخت مستقیم برای انبارداری یا بیمه‌ی طلا را ندارد. در واقع نگهداری طلای پشتوانه‌ی تتر گلد بر عهده‌ی شرکت ارائه‌دهنده است و کاربر فقط توکن دیجیتال را در کیف پول خود ذخیره می‌کند که مثل نگهداری سایر رمزارزها بسیار ساده و کم‌هزینه است. تنها دغدغه‌ی امنیتی سرمایه‌گذار تتر گلد حفظ امنیت کیف پول دیجیتال مانند مدیریت کلید خصوصی است که آن هم با رعایت اصول پایه، به‌مراتب آسان‌تر و ارزان‌تر از حفاظت فیزیکی از طلا است.

کارمزدهای خرید‌، فروش و انتقال

عامل پنهان مهم بعدی کارمزدها و هزینه‌های معامله است که در زمان خرید، فروش یا انتقال طلا به وجود می‌آیند. در بازار طلای فیزیکی وقتی سکه یا طلای آب‌شده می‌خرید معمولا قیمتی بالاتر از قیمت لحظه‌ای بازار می‌پردازید. در زمان فروش طلا نیز خریداران معمولا طلای شما را با قیمتی پایین‌تر از قیمت لحظه‌ای بازار می‌خرند که موجب کاهش حاشیه سود سرمایه‌گذاری شما می‌شود. با این‌حال معاملات تتر گلد بدون هزینه انجام می‌شود. شما می‌توانید خرید تتر گلد و فروش آن را به‌صورت آنی و بدون کارمزد انجام دهید.

در بحث هزینه‌های انتقال نیز تفاوت چشم‌گیر است. انتقال طلای فیزیکی مستلزم حمل فیزیکی آن است که ریسک بالایی دارد اما انتقال تتر گلد مانند ارسال سایر توکن‌ها روی بلاکچین است که در عرض چند دقیقه و با پرداخت کارمزد شبکه انجام می‌شود؛ بنابراین برای انتقال دارایی طلا به فرد دیگر، تتر گلد با فاصله گزینه‌ی ارزان‌تر و سریع‌تری محسوب می‌شود، به علاوه این‌که قیمت تتر گلد نیز با قیمت انس طلای جهانی یکسان است.

تاثیر کارمزدها بر سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت

در صورتی که افق سرمایه‌گذاری شما بلند مدت است (بالای ۵ سال) و قصد خرید و فروش در طول این مدت را ندارید، طبیعتا کارمزد کمتری پرداخت می‌کنید. با این‌حال طلای فیزیکی معمولا کارمزد ۱ تا ۲ درصد در زمان خرید و فروش دارد که بخش قابل‌توجهی از سود سرمایه‌گذاری شما را به خود اختصاص می‌دهد. هرچند خرید تتر گلد بدون کارمزد است اما برای انتقال آن به کیف پول باید هزینه‌ی کارمزد تراکنش را پرداخت کنید که به شکل قابل‌توجهی کمتر از هزینه‌ی پرداختی برای طلای فیزیکی است. مهم‌ترین تفاوت هزینه‌ای که در بلندمدت میان تتر گلد و طلای فیزیکی وجود دارد، هزینه مربوط به نگهداری و امنیت دارایی است. برای حفظ طلای فیزیکی شما نیز به صرف هزینه سالانه یا حتی بیمه طلا نیاز خواهید داشت در حالی که تتر گلد در کیف پول دیجیتال شما قرار دارد و به هیچ هزینه‌ای نیاز ندارد. در نتیجه در بلند مدت با نگهداری تتر گلد به سود بیشتری خواهید رسید.

تتر گلد گزینه‌ای کم‌هزینه با حفظ مزایای طلا

با مقایسه‌ی همه‌جانبه‌ی هزینه‌ها و مزایا، مشخص است که تتر گلد از حیث هزینه‌های پنهان در بسیاری از موارد بر طلای فیزیکی برتری دارد. طلای فیزیکی اگرچه حس اطمینان خاص خود را دارد، اما با هزینه‌های مکرر نگهداری، امنیت و بیمه همراه است. همچنین معامله و نقل‌وانتقال آن زمان‌بر و پرهزینه است. 

در مقابل تتر گلد این هزینه‌ها را حذف کرده و سرعت و انعطاف بالاتری برای سرمایه‌گذار فراهم کرده است. البته تصمیم نهایی میان طلای فیزیکی و دیجیتال بستگی به ترجیحات هر سرمایه‌گذار دارد؛ برخی ممکن است حس مالکیت فیزیکی و در دست داشتن طلا را ترجیح دهند یا نسبت به ریسک‌های نگهداری تتر گلد نگرانی‌هایی داشته باشند. اما اگر معیار انتخاب را صرفا هزینه‌ی اقتصادی قرار دهیم، تتر گلد در اغلب سناریوها گزینه‌ی ارزان‌تر، سریع‌تر و راحت‌تری نسبت به طلای فیزیکی محسوب می‌شود و انتخاب منطقی‌تری خواهد بود.