شمارش معکوس برای بیت کوین؛ تریدرها برای رد ETFها آماده می‌شوند؟

با نزدیک شدن به زمان اعلام نظر قطعی SEC درباره صندوق‌های ETF بیت کوین در تاریخ 10 ژانویه 2024 (20 دی)، بازارهای آپشن شاهد افزایش هجینگ یا پوشش ریسک هستند. هج کردن در بازار کریپتو نوعی استراتژی برای مدیریت ریسک است که می‌تواند از ضررهای بزرگ جلوگیری کند. اما دلیل افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به استفاده از این استراتژی چیست؟ آیا تریدرها برای رد احتمالی ETFها آماده می‌شوند؟

به گزارش والکس و به نقل از newsbtc، سود باز (Open interest) برای گزینه‌های فروش، که در تاریخ ۱۲ ژانویه (22 دی) منقضی می‌شوند، در حال افزایش است و ظاهرا تریدرها برخلاف اخبار مثبت، این احتمال را در نظر گرفته‌اند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ممکن است ETFها را رد کند. ناظران براین باورند که عدم تایید احتمالی این صندوق‌های قابل معامله در بورس، باعث افزایش موقتی فشار فروش روی بیت کوین می‌شود که این مساله می‌تواند به اصلاحات عمیق قیمت بیت کوین منتهی شود. افزایش چشم‌گیر استفاده از استراتژی پوشش ریسک در واقع این مساله را تایید می‌کند. 

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، برجسته‌ترین قیمت‌ها برای قراردادهای فروش به ترتیب 44000 دلار، 42000 دلار و 40000 دلار است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران می‌توانند از گزینه‌های خود برای به حداقل رساندن ضرر در صورت واکنش منفی بازار به تصمیم SEC استفاده کنند.

نسبت خرید به فروش، که معیاری برای تخمین جو کلی بازار در نظر گرفته می‌شود، برای قراردادهای 12 ژانویه (22 دی) 0.67 است که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه‌تر در میان معامله‌گران است.

شایعه را بخر و خبر را بفروش در ماجرای تایید ETFها

رایان کیم (Ryan Kim) رئیس بخش مشتقات در FalconX، پیشنهاد می‌کند که همه تریدرهای از استراژی مدیریت ریسک برای محافظت از سود اهرمی خود استفاده کنند چرا که احتمالا تغییرات قیمتی قابل توجهی در پیش است. افزایش نسبت فروش نسبت به خرید برای گزینه‌های 12 ژانویه، نشان دهنده تمایل بازار برای محافظت از دارایی‌ها در برابر یک تصمیم منفی بالقوه است. در واقع، افزایش سود باز برای گزینه‌های فروش که در 12 ژانویه منقضی می‌شوند، نشان دهنده نیاز فزاینده به حمایت در صورت صدور حکم نامطلوب است. 

قیمت بیت کوین نسبت به سال 2022 رشد قابل توجهی داشته است. امسال قیمت این رمزارز بارها تحت تاثیر شایعات و احتمالات درباره تایید ETFها افزایش یافت. لازم است به این نکته توجه کنیم که ممکن است رشد ناشی از تایید ETFها از قبل در قیمت اعمال شده باشد و حتی با تایید این صندوق‌ها، قیمت چندان رشد نکند. این یک خطر بالقوه برای کل بازار ارزهای دیجیتال است. انتظارات برای تایید ETFهای اسپات باعث افزایش بیش از 60 درصدی قیمت از اواسط اکتبر شده است و این احتمال که با تایید صندوق‌ها بازار به فروش متمایل شود چندان بعید نیست. این ماجرا ما را به یاد جمله معروف شایعه را بخر و خبر را بفروش می‌اندازد. بنابراین بازار به طور بالقوه در معرض سناریوی فروش اخبار در هفته دوم ژانویه (هفته چهارم دی) قرار گرفته است. 

علاوه بر این، QCP Capital، یک شرکت معاملات دارایی‌های کریپتو مستقر در سنگاپور، مقاومت بالا برای بیت‌کوین را در محدوده 45000 تا 48500 دلار و احتمال اصلاح تا سطح 36000 دلار را قبل از از سرگیری روند صعودی پیش‌بینی می‌کند.

بیت کوین در حال حاضر با قیمت 43700 دلار معامله می‌شود که طی 24 ساعت گذشته 1 درصد افزایش یافته است. با توجه به نوسانات شناخته شده بیت کوین، هنوز مشخص نیست که با نزدیک شدن به تصمیم قریب الوقوع و کاتالیزورهای بالقوه، بازار چگونه واکنش نشان خواهد داد و این عوامل چگونه بر پویایی قیمت آن تاثیر خواهند گذاشت.

با این حال، تصمیم آتی تنها کاتالیزوری نیست که به طور بالقوه می‌تواند قیمت بیت کوین را در سال 2024 افزایش دهد. آوریل 2024 (اردیبهشت 1403) هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتد و در نیمه دوم سال 2024 و یا حتی زودتر، احتمالا نرخ بهره آمریکا کاهش پیدا می‌کند که همگی می‌توانند باعث جهش قیمت شوند.