شاخص آلت سیزن در پایین‌ترین سطوح خود؛ فصل سرمایه گذاری بلند مدت فرا رسیده؟

سال 2022 برای بازار آلت‌کوین‌ها فاجعه‌بار بود اما نیمه اول سال 2023 اوضاع کمی متفاوت شد. شاخص‌های بلندمدت آلت‌کوین‌ها در برابر بیت کوین امروز در پایین‌ترین سطح خود قرار دارند. با این حساب چه زمانی می‌توانیم امیدوار باشیم که آلت‌کوین‌ها مجدد روند صعودی را آغاز کنند؟

به گزارش والکس و به نقل از beincrypto، آلت‌کوین‌ها بخش غیرقابل انکار دنیای کریپتو هستند و افراد زیادی برای کسب سودهای نجومی به اطلاعات و اخبار مربوط به این بازار توجه ویژه‌ای دارند. شاخص آلت‌سیزن (Altcoin Season Index) یکی از داده‌های آماری است که نشان می‌دهد خریداران و سرمایه‌گذاران بیشتر به بیت‌کوین تمایل دارند یا آلت‌کوین‌ها را گزینه بهتری می‌دانند. این شاخص هم‌اکنون به پایین‌ترین سطح رسیده است. سطحی که آخرین بار در سال 2019 و 2020 هم مشاهده شده بود. 

یکی دیگر از داده‌هایی که علاقمندان به آلت‌کوین‌ها مورد بررسی قرار می‌دهند توتال 2 (total2) است. این چارت آماری که ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها را نشان می‌دهد، می‌تواند به ما در تشخیص روند حرکتی آلت‌کوین‌ها کمک کند. 

داده های مربوط به آلت‌سیزن که در سایت BlockchainCenter در دسترس است، رابطه بین رشد قیمت بیت کوین (BTC) را نسبت به رشد قیمت 50 آلت‌کوین برتر بیان می‌کند. اگر قیمت بیت کوین بیشتر از قیمت آلت‌کوین‌های برتر افزایش پیدا کند و یا اینکه کمتر از آن‌ها کاهش پیدا کند، این نشان دهنده تمایل بازار به سمت بیت کوین است و خبری از آلت‌سیزن نخواهد بود. 

از طرف دیگر اگر قیمت بیت کوین بیشتر از آلت‌کوین‌ها کاهش پیدا کند و یا اینکه قیمت بیت کوین کمتر از آلت‌کوین‌ها افزایش پیدا کند، این به ما نشان می‌دهد که آلت‌کوین‌ها دست برتر را در بازار دارند و هم‌اکنون آلت‌کوین‌ها غالب هستند. 

به طور طبیعی در بیشتر اوقات نمودار در محدوده خنثی قرار دارد و نه بیت کوین و نه آلت‌کوین‌ها برتری نسبت به هم ندارند. 

شاخص فصل آلت کوین شامل 3 بازه زمانی ماهانه، فصلی و سالانه است. حالا با بررسی بخش دوم یعنی شاخص فصلی که در واقع یک شاخص بلند مدت است، امروز می‌توانیم شاهد کاهش بازار آلت‌کوین‌ها به پایین‌ترین سطح باشیم. 

همان‌طور که در تصویر بالا می‌بینیم، بازار آلت‌کوین در ژانویه 2019 به پایین‌ترین سطح تاریخی خود سقوط کرد. با این حال، پس از مدت کوتاهی دوباره برگشت اما باز هم سقوط کرده و انباشت طولانی‌مدت را آغاز کرد. از می 2019 تا ژوئن 2020 این روند ادامه داشت.

با تعمیم دادن این دوره 13 ماهه به شرایط امروز، می‌توان فرض کرد که بازار آلت‌کوین‌ها تا سپتامبر 2024 در پایین‌ترین سطح باقی خواهد ماند. اگر این اتفاق بیفتد، بازار صعودی آلت‌کوین احتمالا حدود شش ماه پس از هاوینگ 2024 بیت کوین شروع می‌شود. طبق آخرین داده‌های BuyBitcoinWorldwide، روند صعودی آلت‌کوین‌ها احتمالا از 17 آوریل 2024 شروع خواهد شد. 

لازم به ذکر است که تنها 5 رمزارز از 50 آلت‌کوین برتر می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به بیت کوین در سال گذشته داشته باشند. این ارزها به ترتیب بازدهی عبارتند از: اینجکتیو (INJ) با 242 درصد، ایکس دی سی نتورک یا زین فین نتورک (XDC) با 68 درصد، ریپل (XRP) با 56 درصد، بیت‌کوین‌کش (BCH) با 50 درصد و لایت کوین (LTC) با 25 درصد. در همین حال بیت کوین با افزایش 14.3 درصدی، از 44 آلتکوین دیگر پیشی گرفت است. 

پیش‌بینی‌های بالا با رویدادهای قبلی چرخه بازار ارزهای دیجیتال مطابقت دارند. اگر به نمودار بلندمدت کل سرمایه بازار آلت‌کوین (TOTAL2) نگاه کنیم، شباهت‌ها را می‌بینیم. 

در سال 2017 بازار آلت‌کوین‌ها صعود فوق‌العاده‌ای را تجربه کرد که TOTAL2 را به اوج 474.50 میلیارد دلار در ژانویه 2018 رساند. سپس بازار به مدت 12 ماه به شدت کاهش یافت تا اینکه در دسامبر 2018 به 36.75 میلیارد دلار رسید.

نمودار زیر پایان بازار نزولی و شروع انباشت بلندمدت را نشان می‌دهد. فاز اصلی آن بین مه 2019 و ژوئن 2020 بود که با رنگ سبز مشخص شده است. با توجه به شاخص فصل آلت‌کوین، این دوره مربوط به محدوده‌ای است که در آن بازار آلت کوین در برابر بیت کوین در پایین ترین سطح تاریخ قرار داشت.

بلافاصله پس از این مرحله بازار گاوی آغاز شد. TOTAL2 دوباره به صورت تصاعدی افزایش یافت و در نوامبر 2021 به بالاترین حد تاریخ یعنی رقم 1.71 تریلیون دلار رسید.

در ادامه بازار آلت کوین حدود 75 درصد از ارزش خود را از دست داد و در ژوئن 2022 به محدوده 427.57 میلیارد دلار سقوط کرد. 6 ماه بعد، TOTAL2 دوباره به پایین نزدیک شد که با دایره آبی مشخص شده است. این روند برای ما الگوی کف دوقلو را شکل داد. 

احیای بازار آلت‌کوین‌ها از اوایل سال 2023 شروع شد و ما مجدد شاهد مرحله انباشت یا مرحله اولیه بازار صعودی بودیم. با این حال، بازار آلت کوین‌ها در این ماه به پایین‌ترین سطح تاریخی در برابر بیت کوین سقوط کرد. اگر مرحله انباشت دوباره برای 13 ماه دیگر ادامه پیدا کند، می‌توانیم سال 2024 و شاید به طور دقیق‌تر حوالی سپتامبر 2024 شاهد بازار صعودی آلت‌کوین‌ها باشیم. 

این بدان معناست که دارندگان آلت‌کوین هنوز راه درازی در پیش دارند تا بتوانند سودی قابل مقایسه با دوره های قبلی را کسب کنند. با این حال و از سوی دیگر، این اتفاق فرصت‌های بیشتری را برای ایجاد یک سبد بلندمدت فراهم می‌کند که می‌تواند بازدهی چشم‌گیری را در طول بازار صعودی بعدی داشته باشد. فرصتی مناسب برای افرادی که از صعودهای قبلی جامانده‌اند و همواره حسرت می‌خورند.