رویداد قوی سیاه چیست؟ بررسی نظریه Black Swan
آیا تا به حال یک «رویداد قوی سیاه» دیده‌اید؟ این مفهوم یکی از اصطلاحات ارز دیجیتال است که توسط نسیم نیکلاس طالب (Nassim Nicholas Taleb) مطرح شد و وضعیتی را توصیف می‌کند که هم غیرمنتظره است و هم پیش‌بینی آن سخت است. ماهیت اصلی نظریه قوی سیاه این است که جهان به‌شدت تحت‌تأثیر رویدادهای نادری است که پیش‌بینی آنها دشوار است. همچنین ممکن است در دنیای بازارهای مالی نظیر کریپتو رخ دهد و پیامدهای زیادی به همراه داشته باشد. به همین جهت در این مقاله از مجله والکس به بررسی آن پرداخته‌ایم.
بررسی اجمالی نظریه قوی سیاه
قوی سیاه یک رویداد غیر قابل پیش‌بینی و فراتر از آن چیزی است که معمولاً از یک موقعیت انتظار می‌رود و پیامدهای بالقوه شدیدی دارد. رویداد قوی سیاه با نادر بودن، تأثیر شدید و اسرار گسترده که در گذشته آشکار بودند مشخص می‌شود. مفهوم رویداد قوی سیاه اولین‌بار توسط نسیم نیکلاس طالب مطرح شد. طالب استاد مالی و تاجر سابق وال استریت، سال ۲۰۰۱ در کتاب خود که مربوط به رویدادهای مالی است درباره این مفهوم نوشت. سپس او نظریه قوی سیاه را به بازار مالی کریپتو نسبت داد و سه ویژگی از این بازار را مطرح کرد که در همه رویدادهای قوی سیاه مشترک است. این ویژگی‌ها عبارت‌اند از:
- رویداد قوی سیاه غیر قابل پیش‌بینی است.
- این رویداد پیامدهای گسترده‌ای دارد.
- پس از وقوع رویداد مردم ادعا می‌کنند که واقعاً قابل توضیح و پیش‌بینی بوده است. (سوگیری از گذشته)
رویدادهای کلاسیک قوی سیاه شامل ظهور اینترنت و کامپیوترها، حملات ۱۱ سپتامبر و جنگ جهانی اول هستند. با این حال بسیاری از رویدادهای دیگر نظیر سیل، خشکسالی و بیماری‌های همه‌گیری غیرمحتمل، غیر قابل پیش‌بینی یا هر دو هستند. طالب می‌گوید در رویداد Black Swan مردم نسبت به آن اتفاق یک سوگیری روانی و کوری جمعی پیدا می‌کنند.
احتمال وقوع رویداد قوی سیاه در دنیای کریپتو چقدر است؟
رویداد قوی سیاه تا به امروز به چندین شکل مختلف در صنعت ارزهای دیجیتال اتفاق افتاده است. برای مثال، جهت فعالیت در حوزه کریپتو نیاز است که افراد هر لحظه به اینترنت دسترسی داشته باشند تا بتوانند به حضور خود در شبکه بلاک چین، ماینینگ و ترید کردن ادامه دهند. بدیهی است که قطعی طولانی‌مدت اینترنت برای چنین کسب‌وکارهایی به معنی قطع‌شدن فعالیت و ضررهای کلان است؛ بنابراین طبق تئوری توضیح داده شده، قطعی اینترنت اخیر یک ریسک قوی سیاه است که در بازار ارزهای دیجیتال به وقوع پیوست.
یک مثال دیگر می‌توان به ظهور ویروس همه‌گیر COVID-19 اشاره کرد که موجب همه‌گیری این بیماری در سال ۲۰۲۰ شد و در نهایت باعث اختلال و ریزش بازارهای مالی شد.
عوامل مؤثر در رویداد قوی سیاه بازارهای مالی
رویدادهای قوی سیاه در بازار کریپتو غیر قابل پیش‌بینی هستند و به هنگام وقوع تأثیر گسترده‌ای را روی قیمت دارایی‌ها دارند. سرمایه‌گذاران در این لحظه با استفاده از دلیل و منطق می‌گویند که این رویداد قابل پیش‌بینی بود و غافلگیر نشدند. از آنجایی که سرمایه‌گذاران از آینده‌نگری برای بررسی آنچه در رویدادهای قبلی رویداد قو سیاه رخ داده استفاده می‌کنند، به دنبال این الگو هستند تا بتوانند آینده را پیش‌بینی کنند.
زمانی که یک رویداد قوی سیاه رخ می‌دهد قیمت دارایی‌ها تحت تأثیر قرار می‌گیرند. از آنجایی که این رویدادها غیر قابل پیش‌بینی هستند، سرمایه‌گذاران باید تصور کنند که آنها رخ خواهند داد و پرتفوی خود را برای آماده‌شدن جهت بدترین سناریوها اختصاص دهند. به طور معمول اگر یک رویداد قوی سیاه رخ دهد، احتمالاً ارزش حساب‌ها کاهش پیدا می‌کند. بازار ممکن است شاهد فروش وحشتناکی باشد که موجب کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌شود. متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری یکی از استراتژی‌هایی است که می‌تواند به محدودکردن قرارگرفتن سرمایه‌گذاری در رویداد قوی سیاه کمک کند.
ریسک قوی سیاه در بازار ارزهای دیجیتال
همان‌طور که اکثر سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال می‌دانند، ریسک‌های متعددی در این بازار وجود دارد. اما موردی که اغلب مورد توجه قرار نمی‌گیرد ریسک رویداد قوی سیاه است. این نظریه در بازار کریپتو می‌تواند در قالب‌های مختلفی رخ دهد که نمی‌توان به طور کامل علت یک رویداد قوی سیاه یا چگونگی انجام آن را پیش‌بینی کرد؛ اما بهتر است اقدامات حفاظتی را برای محافظت از دارایی‌های دیجیتالی خود در برابر رویدادهای غیر منتظره انجام دهیم.
