شمارش معکوس برای بیت کوین؛ تریدرها برای رد ETFها آماده می‌شوند؟

با نزدیک شدن به زمان اعلام نظر قطعی SEC درباره صندوق‌های ETF بیت کوین در تاریخ ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ (۲۰ دی)، بازارهای آپشن شاهد افزایش هجینگ یا پوشش ریسک هستند. هج کردن در بازار کریپتو نوعی استراتژی برای مدیریت ریسک است که می‌تواند از ضررهای بزرگ جلوگیری کند. اما دلیل افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به استفاده از این استراتژی چیست؟ آیا تریدرها برای رد احتمالی ETFها آماده می‌شوند؟

به گزارش والکس و به نقل از newsbtc، سود باز (Open interest) برای گزینه‌های فروش، که در تاریخ ۱۲ ژانویه (۲۲ دی) منقضی می‌شوند، در حال افزایش است و ظاهرا تریدرها برخلاف اخبار مثبت، این احتمال را در نظر گرفته‌اند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ممکن است ETFها را رد کند. ناظران براین باورند که عدم تایید احتمالی این صندوق‌های قابل معامله در بورس، باعث افزایش موقتی فشار فروش روی بیت کوین می‌شود که این مساله می‌تواند به اصلاحات عمیق قیمت بیت کوین منتهی شود. افزایش چشم‌گیر استفاده از استراتژی پوشش ریسک در واقع این مساله را تایید می‌کند. 

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، برجسته‌ترین قیمت‌ها برای قراردادهای فروش به ترتیب ۴۴۰۰۰ دلار، ۴۲۰۰۰ دلار و ۴۰۰۰۰ دلار است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران می‌توانند از گزینه‌های خود برای به حداقل رساندن ضرر در صورت واکنش منفی بازار به تصمیم SEC استفاده کنند.

نسبت خرید به فروش، که معیاری برای تخمین جو کلی بازار در نظر گرفته می‌شود، برای قراردادهای ۱۲ ژانویه (۲۲ دی) ۰.۶۷ است که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه‌تر در میان معامله‌گران است.

شایعه را بخر و خبر را بفروش در ماجرای تایید ETFها

رایان کیم (Ryan Kim) رئیس بخش مشتقات در FalconX، پیشنهاد می‌کند که همه تریدرهای از استراژی مدیریت ریسک برای محافظت از سود اهرمی خود استفاده کنند چرا که احتمالا تغییرات قیمتی قابل توجهی در پیش است. افزایش نسبت فروش نسبت به خرید برای گزینه‌های ۱۲ ژانویه، نشان دهنده تمایل بازار برای محافظت از دارایی‌ها در برابر یک تصمیم منفی بالقوه است. در واقع، افزایش سود باز برای گزینه‌های فروش که در ۱۲ ژانویه منقضی می‌شوند، نشان دهنده نیاز فزاینده به حمایت در صورت صدور حکم نامطلوب است. 

قیمت بیت کوین نسبت به سال ۲۰۲۲ رشد قابل توجهی داشته است. امسال قیمت این رمزارز بارها تحت تاثیر شایعات و احتمالات درباره تایید ETFها افزایش یافت. لازم است به این نکته توجه کنیم که ممکن است رشد ناشی از تایید ETFها از قبل در قیمت اعمال شده باشد و حتی با تایید این صندوق‌ها، قیمت چندان رشد نکند. این یک خطر بالقوه برای کل بازار ارزهای دیجیتال است. انتظارات برای تایید ETFهای اسپات باعث افزایش بیش از ۶۰ درصدی قیمت از اواسط اکتبر شده است و این احتمال که با تایید صندوق‌ها بازار به فروش متمایل شود چندان بعید نیست. این ماجرا ما را به یاد جمله معروف شایعه را بخر و خبر را بفروش می‌اندازد. بنابراین بازار به طور بالقوه در معرض سناریوی فروش اخبار در هفته دوم ژانویه (هفته چهارم دی) قرار گرفته است. 

علاوه بر این، QCP Capital، یک شرکت معاملات دارایی‌های کریپتو مستقر در سنگاپور، مقاومت بالا برای بیت‌کوین را در محدوده ۴۵۰۰۰ تا ۴۸۵۰۰ دلار و احتمال اصلاح تا سطح ۳۶۰۰۰ دلار را قبل از از سرگیری روند صعودی پیش‌بینی می‌کند.

بیت کوین در حال حاضر با قیمت ۴۳۷۰۰ دلار معامله می‌شود که طی ۲۴ ساعت گذشته ۱ درصد افزایش یافته است. با توجه به نوسانات شناخته شده بیت کوین، هنوز مشخص نیست که با نزدیک شدن به تصمیم قریب الوقوع و کاتالیزورهای بالقوه، بازار چگونه واکنش نشان خواهد داد و این عوامل چگونه بر پویایی قیمت آن تاثیر خواهند گذاشت.

با این حال، تصمیم آتی تنها کاتالیزوری نیست که به طور بالقوه می‌تواند قیمت بیت کوین را در سال ۲۰۲۴ افزایش دهد. آوریل ۲۰۲۴ (اردیبهشت ۱۴۰۳) هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتد و در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ و یا حتی زودتر، احتمالا نرخ بهره آمریکا کاهش پیدا می‌کند که همگی می‌توانند باعث جهش قیمت شوند.