پیش‌بینی افزایش شاخص Core CPI در آستانه انتشار نرخ تورم آمریکا در ۱۱ ژوئن ۲۰۲۵

خلاصه مطلب

شاخص مرکزی هزینه مصرف‌کننده (Core CPI) ممکن است دوباره افزایش یابد و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به تعویق بیندازد. بازارها برای داده‌های ۱۱ ژوئن (۲۱ خرداد) آماده می‌شوند، در حالی که ارزهای دیجیتال با توجه به روند نقدینگی جهانی افزایش می‌یابند.

پیش‌بینی‌ها برای شاخص مرکزی هزینه مصرف‌کننده (Core CPI) افزایشی است و امیدها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن را کمرنگ می‌کند. بیت کوین با رشد نقدینگی جهانی، بدون توجه به تشدید احتمالی سیاست‌های فدرال رزرو، افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های شاخص هزینه مصرف‌کننده هستند تا حرکات بازار در تابستان و انتظارات نرخ بهره را بررسی کنند.

احتمال افزایش نرخ تورم آمریکا

طبق پیش‌بینی‌ها، نرخ تورم ممکن است بار دیگر شروع به افزایش کند. افزایش داده‌های شاخص core CPI می‌تواند از ژانویه ۲۰۲۵ دوباره اتفاق بیفتد.

با نزدیک شدن به زمان انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از بین می‌رود. کارشناسان بر اساس پیش‌بینی‌های وب‌سایت پیش‌بینی کالشی (Kalshi) معتقدند که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه مه، به ۲.۹ درصد افزایش خواهد یافت. بسیاری تقریبا کاهش نرخ بهره پس از جلسه FOMC که هفته آینده برگزار می‌شود را منتفی دانسته‌اند.

این اتفاق حتی در حالی رخ می‌دهد که رامپ پیشنهاد کاهش ۱٪ نرخ بهره را برای تقویت اقتصاد داده است. بازار سهام و املاک و مستغلات واکنش متفاوتی به این پیش‌بینی نشان داده‌اند. اما ارزهای دیجیتال افزایش شدیدی را تجربه کرده‌اند.

به‌عنوان مثال، قیمت بیت کوین به‌دلیل افزایش سرسام‌آور عرضه جهانی پول، بیش از ۴ درصد افزایش یافت و از ۱۱۰ هزار دلار عبور کرد. جو مثبت بازار همچنین به اتریوم و سولانا کمک کرد تا سود بیشتری را ثبت کنند.

تحلیلگران مشاهده کردند که قیمت بیت کوین ۷۱ روز همزمان با تغییرات عرضه پول M2 در سراسر جهان حرکت کرده است. به‌نظر می‌رسد بازارهای ارزهای دیجیتال بیشتر به تغییرات نقدینگی واکنش نشان می‌دهند تا به تغییرات سیاست‌های فدرال رزرو.

با توجه به افزایش بالقوه تورم مرکزی و قوی ماندن بازارهای کار ایالات متحده، اکثر افراد انتظار دارند نرخ‌ بهره بین ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد ثابت بماند.

سرمایه‌گذاران برای شفافیت در مورد تورم و مسیر فدرال رزرو آماده می‌شوند

فعالان بازار بررسی خواهند کرد که آیا افزایش تورم مورد انتظار موقتی است یا نشان‌دهنده یک روند نگران‌کننده است. تجزیه و تحلیل داده‌ها ممکن است مشخص کند که آیا فدرال رزرو همچنان محتاط است یا تسلیم درخواست‌ها برای کاهش نرخ بهره می‌شود.

با توجه به نشانه‌های متناقض، سرمایه‌گذاران مطمئن نیستند که چگونه عمل کنند. دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه ممکن است به‌دلیل تورم با خطراتی روبرو شوند، در حالی که ارزهای دیجیتال می‌توانند از افزایش نقدینگی در سراسر جهان بهره‌مند شوند.

اکنون همه نگاه‌ها به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) امروز معطوف شده است که ممکن است حال و هوای بازارهای مالی را در تابستان تعیین کند. این اعداد یا می‌توانند نگرانی‌ها در مورد تورم را برطرف یا ترس از چالش‌های اقتصادی جدید پیش رو را تأیید کنند.

عدم قطعیت شاخص Core CPI، چشم‌انداز تحلیلگران را تحت الشعاع قرار می‌دهد

تحلیلگران بازار دیدگاه‌های متفاوتی در مورد روند تورم ارائه می‌دهند. یکی از کاربران در پلتفرم X اشاره کرد که ارقام شاخص Core CPI و شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE) تا این اواخر ثابت مانده‌اند و ارقام آوریل رو به کاهش است که ریسک‌پذیری کوتاه‌مدت را تشویق می‌کند. اما کاربر دیگری خاطرنشان کرد که افزایش پیش‌بینی شده شاخص Core CPI نشان می‌دهد که تعرفه‌ها ممکن است یکی از دلایل اصلی باشد.

او همچنین خاطرنشان کرد که داده‌های بالاتر از پیش‌بینی می‌تواند باعث شود فدرال رزرو قبل از کاهش نرخ بهره منتظر بماند، اما این موضوع هر چند در کوتاه‌مدت باعث نوسان نزولی بیتکوین می‌شود اما در بلندمدت به‌نفع آن خواهد بود چراکه تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها را افزایش نمی‌دهد.