پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴، قیمت طلا روبه افزایش است یا کاهش؟

فاکتورهای مهم برای پیش بینی بازار طلا

با توجه به نوسانات اقتصادی جهانی و سیاست‌های مالی داخلی، برخی تحلیلگران بر این باورند که در سال آینده، قیمت طلا در ۱۴۰۴ به احتمال زیاد، تحت تأثیر عواملی چون نرخ تورم، قیمت جهانی انس و تحولات سیاسی قرار خواهد گرفت. در حالی که برخی دیگر کارشناسان با توجه به رشد اقتصادی و مهار نسبی تورم، ثبات نسبی را پیش‌بینی می‌کنند.

عده‌ای دیگر با توجه به تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، قیمت طلا را صعودی می‌دانند. برای بررسی سناریو‌های مختلف نیاز است تا فاکتور‌های مختلف تاثیرگذار بر قیمت طلا را بررسی کنیم.

فاکتورهای اقتصادی تاثیرگذار قیمت طلا در ۱۴۰۴

در تابستان ۱۴۰۴، چند عامل جدید مسیر بازار طلا را تغییر داده‌اند:

• سیاست پولی آمریکا: انتظارات از کاهش نرخ بهره افزایش یافته که تقاضا برای طلا را تقویت کرده است.
• ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی: کشورهای آسیایی به‌ویژه هند و چین حجم ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند؛ این اقدام به‌عنوان نشانه‌گر تقاضای مستمر برای دارایی امن شناخته می‌شود.
• سناریوی محتاطانه از سوی تحلیلگران: برخی از بانک‌ها مانند Citi پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت‌ها تا پایان سال ممکن است به زیر ۳۰۰۰ دلار سقوط کند.

مسائل سیاسی داخلی ایران

مسائل سیاسی، به‌ویژه سیاست خارجی یک کشور می‌تواند روی قیمت طلا تاثیرگذار باشد. تحریم‌ها و محدودیت‌های تجاری و مالی، جنگ داخلی و خارجی و یا تغییرات اساسی در نظام سیاسی یک کشور از جمله این عوامل هستند. بدیهی است با ثبات اقتصادی و سیاسی بیشتر، کاهش شدت تحریم‌ها و آزادسازی پول‌های بلوکه‌شده کشور در پی تحریم‌های بین‌المللی، می‌توان شاهد کاهش نوسانات طلا در عین ثبات بیشتر آن بود.

البته در صورت بهبود اوضاع اقتصادی، کاهش قیمت دلار و افزایش توان سرمایه‌گذاری مردم، رفته‌رفته شاهد افزایش تقاضا به‌خصوص در بخش سکه و جواهرات خواهیم بود. روندی که در بلندمدت می‌تواند به افزایش با ثبات قیمت و رونق بازار طلا کمک کند.

تغییرات ژئوپلتیک در عرصه جهانی

برای پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ باید تاثیر تغیییر و تحولات ژئوپلتیک و موازنه قدرت در دنیا را نیز در نظر داشت. به‌طورکلی با افزایش تنش‌های سیاسی و اقتصادی در دنیا، خطر تورم افزایش یافته و تقاضا برای طلا بیشتر می‌شود. هرچه کشورهای دیگر در این تنش‌ها از نظر اقتتصادی یا ذخایر طلا قدرتمندتر باشند، سرعت رشد قیمت طلا نیز معمولا بیشتر است.

به این موارد، باید رویدادهای جهانی مانند توافقات تجاری، حوادث و بلایای طبیعی و مواردی نظیر بیماری کرونا را نیز اضافه کرد. وقوع جنگ‌های جدید، پایان جنگ‌های جاری، توافقات تجاری در سطوح جهانی و وقایعی مانند بیماری کرونا در سال‌های گذشته نیز بر قیمت طلا تاثیر مستقیم دارند.

فاکتورهای مربوط به عرضه و تقاضا

بعضی از عوامل، به‌صورت ویژه مربوط به خودِ طلا می‌شوند. برای مثال، برای پیش بینی ارزش طلا در سال ۱۴۰۴ باید به عواملی نظیر فناوری‌های به‌کاررفته در استخراج، موارد استفاده از این فلز در صنایع و تکنولوژی‌های مختلف به‌ویژه پزشکی و تراشه‌های پردازنده، روش‌های ذوب و فرآوری آن را نیز در نظر داشت. این موارد عمدتا برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و سازمانی طلا اهمیت دارند. همچنین به‌منظور به‌دست آوردن دیدگاه کامل‌تر، باید وضعیت معادن طلا یعنی عرضه آن را نیز در نظر گرفت.

تاثیر قیمت جهانی طلا بر قیمت طلا در سال ۱۴۰۴

به منظور پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ باید نگاهی نیز به وضعیت این فلز گران‌بها در بازارهای جهانی داشته باشید. قیمت طلا در بازارهای جهانی خود تابعی از وضعیت اقتصادی و سیاسی حوزه‌های سیاسی و قضایی بزرگ مانند آمریکا، اروپا و شرق آسیا، قیمت نفت، بازارهای بورس اصلی، وضعیت ارزهای فیات مهم مانند دلار و یورو و دیگر عوامل است. از ابتدای سال ۱۴۰۴ تا ۲۱ اردیبهشت، قیمت جهانی طلا بیش از ۱۰ درصد رشد را نشان می‌دهد.

از سویی، فدرال رزرو آمریکا، هفته پیش همچنان از کاهش نرخ بهره امتناع کرد. بنابراین حداقل برای ماه آینده نمی‌توان امیدی به تاثیر این شاخص بر افزایش قیمت طلا داشت. بااین‌حال، اخباری مبنی بر افزایش ذخایر طلا از سوی دولت چین منتشر شده که می‌تواند از افت بیشتر قیمت این رمزارز حداقل در کوتاه‌مدت جلوگیری کند. با توجه به همه این عوامل انتظار می‌رود که طلا در هفته آینده بین دو سطح قیمت ۳۲۹۲ و ۳۳۶۱ دلار نوسان کند. همچنین برخی وب‌سایت‌ها مانند fxtstreet و Coincodex نیز افزایش حدود یک درصدی قیمت جهانی طلا در هفته آینده را پیش‌بینی کرده‌اند.

قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ رو به افزایش یا کاهش؟

با نگاهی به وضعیت اقتصاد کلان در دنیا و نیز نظر بسیاری از کارشناسان می‌توان نتیجه گرفت که در برهه کنونی، حداقل از سرعت رشد قیمت طلا کاسته شده است. تنش‌های تجاری و سیاسی در دنیا نسبت به ماه‌های مارس و آوریل ۲۰۲۵ (اواسط اسفند ۱۴۰۳ تا اواسط اردیبهشت ۱۴۰۴) کمتر شده و قیمت طلا جهانی طلا نیز از اواسط اردیبهشت روندی نسبتا نزولی و خنثی دارد.

به‌ویژه با توافق هند و پاکستان مبنی آتش بس دائمی و نرم‌تر شدن اظهارنظرهای مقامات آمریکایی در خصوص تعرفه‌های اعمالی‌شان علیه دیگر کشورها می‌توان گفت که قیمت طلا نیز می‌تواند به مرحله‌ای از ثبات رسیده باشد. بااین‌وجود نمودار قیمت جهانی طلا در همه بازه‌های زمانی همچنان صعودی هستند. اما نکته مهم این است که با توجه به کاهش قیمت دلار در کشور در اردیبهشت ماه، نمودار قیمت طلای ۱۸ عیار از روند نزولی آن طی سه ماه گذشته حکایت می‌کند.

محاسبه ارزش ذاتی هر گرم طلای ۱۸ عیار

برای پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ به‌صورت دقیق باید با انواع خلوص این فلز گران‌بها آشنا شد. در ابتدا لازم است بدانید که به میزان خلوص هر قطعه طلا، عیار گفته می‌شود که حداکثر و حداقل آن به‌ترتیب برابر با ۲۴ (خلوص ۹۹٫۹ درصدی) و ۱۸ عیار هستند. طبیعی است که طلاسازان برای ساختن زیورآلات باید این فلز را با سایر آلیاژها ترکیب کنند تا نرم، مستحکم و اصطلاحاً چکش‌خور شود. به‌همین دلیل است که طلاهای زینتی، ۱۸ عیار هستند و معمولاً از این شاخص برای سنجش هر گرم استفاده می‌شود.

در صورتی که قصد پیش‌بینی قیمت این فلز گران‌بها را داشته باشیم، باید از قیمت روز دلار آمریکا و اونس جهانی طلا استفاده کنیم. به‌عبارت ساده‌تر، برای به‌دست آوردن ارزش ذاتی هر یک گرم طلای ۱۸ عیار باید یک گرم اونس طلای ۲۴ عیار را به یک گرم طلای ۱۸ عیار تبدیل و سپس آن را در قیمت روز دلار آمریکا ضرب کنیم. برای این کار لازم است که قیمت هر اونس به دلار را بر ۴۱.۴۷۱۲۴ تقسیم و در قیمت روز دلار آمریکا ضریب کنیم.

فرمول محاسبه ارزش ذاتی طلا

به‌منظور پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ باید از فرمول محاسبه ارزش ذاتی استفاده کرد. به‌عنوان مثال، فرض کنید که قیمت دلار و هر اونس جهانی طلا به‌ترتیب برابر با ۸۰ هزار تومان و ۳۳۰۰ دلار باشند. با این اوصاف، ارزش ذاتی هر گرم طلای ۱۸ عیار برابر است با:

۳۳۰۰ * ۸۰۰۰۰ / ۴۱.۴۷۱۲۴ = ۶،۳۶۵،۸۵۷ تومان

البته، هزینه‌های جانبی دیگری (مثل اجرت، سود و مالیات) هم به ارزش ذاتی طلا اضافه می‌شوند تا قیمت نهایی آن به‌دست آید. به‌طور کلی برای پیش بینی قیمت طلا باید این فرمول را در نظر گرفت:

برای این‌که اطلاعات کافی در مورد پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ داشته باشید، لازم است که فرمول محاسبه ارزش ذاتی سکه را هم به‌دست بیاورید که طبق این فرمول است:

پیش بینی قیمت طلا در ۱۴۰۴

پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ از دو جنبه مهم قابل بررسی است. اغلب سرمایه‌گذاران طلا ترجیح می‌دهند تا این فلز ارزشمند را به‌صورت آب‌شده یا سکه رسمی خریداری کنند. طلای آب‌شده به دلیل کارمزد پایین خرید و سکه‌های امامی به علت قابلیت نقد شدن سریع، همواره مورد توجه قرار دارند.

پیش بینی قیمت طلای آب شده

با توجه به وضعیت کلی اقتصاد کلان در دنیا به‌نظر می‌رسد که قیمت طلا در ادامه سال ۱۴۰۴ در بازارهای جهانی، روندی نسبتا نزولی یا خنثی داشته باشد. هرچند که هنوز پتانسیل شعله‌ورتر شدن تنش‌های اقتصادی وجود دارد. اتفاقی که می‌تواند حتی سبب ثبت یک رکورد دیگر برای طلا شود.

در همین راستا، نشریه رویترز در روز ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴ گزارشی از نظرات کارشناسان و بانک‌های معتبری نظیر استاندارد چارترد منتشر کرد. بر اساس این گزارش، پیش‌بینی بیشتر آنها برای متوسط قیمت هر اونس طلا تا پایان سال ۲۰۲۵، عدد ۳۰۶۵ دلار، یعنی تقریبا ۷٫۷ درصد پایین‌تر از قیمت آن در زمان انتشار این مطلب (۳۳۲۵ دلار) است.

برخی از آنها از ادامه این روند نزولی و نوسان قیمت طلا در منطقه تا ۳۰۰۰ دلار در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ (زمستان ۱۴۰۴) نیز صحبت کرده‌اند. در این بین، برخی کارشناسان نظیر Jeff Gundlach گفته‌اند که طلا می‌تواند همچنان یک دوره صعودی دیگر با رشد حداکثر ۲۰ درصدی را تا پایان ۲۰۲۵ یعنی پایان پاییز ۱۴۰۴ تجربه کند. بدیهی است که افزایش یا کاهش قیمت دلار در کشور ما نیز بر نوسان قیمت طلای آب‌شده در بازارهای داخلی تاثیر مستقیم دارد.

تاثیرپذیری قیمت سکه طلا

کارشناسان اقتصادی معتقدند که قیمت سکه هم‌راستا با قیمت طلا نوسان خواهد کرد. اما قیمت سکه تاثیرات بیشتری از سیاست‌های دولتی می‌پذیرد. نتیجه مذاکرات کشور با آمریکا، وضعیت نرخ تورم، رونق اقتصادی و شاخص بورس می‌توانند در تصمیمات بانک مرکزی در خصوص تنظیم عرضه و تقاضای سکه تاثیرگذار باشند. طبق پیش‌بینی‌های موجود، قیمت سکه نیز همراه با ثبات نسبی قیمت طلا احتمالا اندکی کاهش را تجربه خواهد کرد. به‌طورکلی و بر اساس داده‌های تکنیکال و فاندامنتال، قیمت هر سکه امامی طرح جدید در سال ۱۴۰۴ احتمال در محدوده ۶۵ تا ۹۰ میلیون تومان نوسان خواهد کرد.

وضعیت بازار داخلی در شهریور ۱۴۰۴:

• قیمت دلار آزاد: حدود ۱۰۳٬۰۷۰ تومان است.
• هر گرم طلای ۱۸ عیار: در محدوده ۸۷–۸۸ میلیون تومان معامله می‌شود. برای مثال، گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۸۷٬۸۳۸٬۰۰۰ تومان است و انس جهانی طلا معادل ۳۵۸۶.۸۱ دلار است.
• قیمت سکه امامی: در حدود ۹۳.۵ میلیون تومان است.
  این اعداد جایگزین محدوده ۶۵ تا ۹۰ میلیون قبلی می‌شوند و نشان می‌دهند که قیمت به‌طور محسوس رشد کرده و در سطح بالاتری تثبیت شده است.

دیگر فاکتورهای تأثیرگذار بر قیمت طلا در سال ۱۴۰۴

رویدادهای زیادی در سال ۱۴۰۴ بر قیمت طلا اثرگذار خواهند بود. در ادامه مهم‌ترین آنها را بررسی می‌کنیم.

تنش‌ های هند و پاکستان و تنش های منطقه ای

در حال حاضر، خطر جنگ بین هند و پاکستان از سر منطقه خاورمیانه تا حدی رفع شده است. با‌این‌وجود با توجه نقش حیاتی هند به‌عنوان یکی از اصلی‌ترین منابع استخراج طلا در دنیا، بالا گرفتن آتش زیر خاکستر روابط بین این دو کشور، قطعا بر قیمت جهانی طلا اثرگذار خواهد بود. از سوی دیگر، بروز هرگونه تنش بین دولت‌های خاورمیانه نیز می‌تواند به افزایش موقت قیمت طلا در بازارهای داخلی کشور منجر شود.

نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا

در ماه‌های ابتدایی سال ۱۴۰۴ و با شروع مذاکرات مستقیم بین ایران و آمریکا و افزایش امیدها به فروکش کردن تنش‌های سال‌های اخیر، شاهد کاهش قیمت دلار و ثبات بیشتر قیمت طلا در بازارهای داخلی هستیم. بااین‌حال حفظ این ثبات در بلندمدت می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری روی طلا را نیز کاهش داده و سبب افزایش تقاضا و قیمت این فلز گران‌بها در کشور شود. از طرف دیگر، ثبات در روابط سیاسی و اقتصادی کشور به نفع بازار بورس بوده است. به‌طوریکه در روزهای پایانی اردیبهشت ۱۴۰۴ شاهد رشد بیش از ۱۰ درصدی شاخص بورس نسبت به پایان فروردین هستیم.

قدرت دلار و تغییر نرخ بهره در آمریکا

یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت جهانی طلا، تغییرات نرخ بهره در آمریکا و به‌طورکلی وضعیت اقتصادی این کشور است. در صورت ادامه کاهش شاخص قدرت دلار و افزایش تورم در آمریکا احتمالا شاهد کاهش نرخ بهره خواهیم بود. اتفاقی که می‌تواند به نفع طلا و رشد قیمت جهانی آن به دلیل افزایش تقاضا برای این فلز گران‌بها از سوی سرمایه‌گذاران خرد و بزرگ آمریکایی منجر شود.

نتیجه جنگ تعرفه ای آمریکا با دیگر قدرت های اقتصادی

دولت جدید آمریکا در حال حاضر حدود پنج ماه است که کار خود را آغاز کرده و طی این مدت درگیری‌های زیادی با دولت‌های بزرگ دیگر نظیر چین و برخی کشورهای اروپایی و حتی متحدان قدیمی خود داشته است. درگیری‌هایی که حداقل تا پایان فروردین ماه سبب افزایش تقاضا برای طلا و ثبت رکوردهای تاریخی برای آن شد. اما حالا با شروع مذاکره این کشور با دیگر دولت‌ها و به‌خصوص چین، امیدها به پایان این نابسامانی اقتصادی افزایش یافته و تقاضای وحشت‌زده برای طلا هم در سطح جهانی کاهش یافته است. به‌خصوص، هرچه احتمال توافق آمریکا با چین بیشتر شود، قیمت طلا نیز ثبات بیشتری خواهد یافت.

نسبت تقاضا برای طلا در بازارهای مختلف

در حال حاضر، تقاضا برای طلا در بخش‌های مختلف هماهنگی چندانی با هم ندارد. به‌عنوان مثال در حالی که هر دو دولت چین و آمریکا در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند، در بازارهای سنتی شاهد کاهش نرخ ورودی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به‌خصوص در آمریکا هستیم. بااین‌حال می‌توان انتظار داشت که شاهد افزایش تقاضا در صنایع دیجیتال برای فلز گران‌بها طی ماه‌های آینده باشیم.

وضعیت دیگر بازارهای مالی

قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ به‌طور قطع تحت تاثیر دیگر بازارهای مالی به‌خصوص سهام و ارز دیجیتال خواهد بود. طی یک ماه گذشته، قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال مهم برخلاف طلا رشد قابل توجهی کرده است. اتفاقی که نشان می‌دهد سرمایه در گردش در دنیا اکنون آمادگی بیشتری برای ریسک‌پذیری دارد.در شهریور ۱۴۰۴، قیمت بیت‌کوین در بالاترین نقطه، به حدود ۱۲۳٬۳۴۰ دلار رسید و اکنون کمی کمتر از آن قرار دارد. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که در سپتامبر، قیمت ممکن است به‌جای افت، به سمت ۱۲۴٬۵۰۰ دلار جهش کند.xdgbit.com
بنابراین، بازار رمزارز همچنان به‌عنوان رقیب جدی طلا در جذب سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر مطرح است و می‌تواند بخشی از جریان نقدینگی را به خود جذب کند.

دیگر تحولات ژئوپلتیکی در دنیا

از دیگر تحولات ژئوپلتیکی در دنیا با احتمال تاثیرگذاری بر قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• پایان احتمالی جنگ اوکراین و روسیه یا تشدید آن
• انتخابات چند کشور در آمریکای جنوبی به‌خصوص آرژانتین و شیلی
• انتخابات کانادا در اکتبر ۲۰۲۵
• سیاست‌های دولت جدید آلمان

با ادامه روند فعلی—نرخ بهره رو به کاهش در آمریکا، تضعیف دلار و افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی—بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند قیمت طلا در پاییز ۱۴۰۴ همچنان در محدوده ۳۵۰۰ تا ۳۶۰۰ دلار باقی بماند و حتی ممکن است به ۳۷۰۰–۴۰۰۰ دلار برسد.
البته برخی تحلیل‌ها مانند Citi هشدار داده‌اند که با بهبود شرایط اقتصادی جهانی، قیمت طلا ممکن است به زیر ۳۰۰۰ دلار هم کاهش یابد.
جمع‌بندی: در این فصل، بازار طلا با نوسان‌های کمتری مواجه خواهد بود، اما همچنان به‌عنوان پناهگاه امن، جذابیت خود را حفظ خواهد کرد—خصوصاً اگر ریسک‌های ژئوپلیتیکی یا فشارهای تورمی ادامه یابد.

نگاهی به خرید طلای دیجیتال و ارزش آن

یکی از موضوعات مرتبط با پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴، توجه به معامله طلای دیجیتال (Digital Gold) است. طلای فیزیکی یا واقعی، یک نوع دارایی مشهود است که می‌توان آن را نگهداری و ذخیره کرد و ریسک طرف معامله (Counterparty Risk) ندارد. در مقابل، Digital Gold نوعی دارایی غیر فیزیکی است که ارزش طلای واقعی دارد اما توسط یک متولی (Custodian) نگهداری می‌شود. برخی دارایی‌های رمزنگاری شده مانند تتر گلد (Tether Gold) و پکس گلد (PAX Gold) از این نوع هستند.در نیمه دوم سال ۱۴۰۴، حجم معاملات دارایی‌های دیجیتال مبتنی بر طلا مانند Tether Gold و PAX Gold افزایش یافته و نشان از رشد علاقه سرمایه‌گذاران به این جایگزین‌های نوآورانه طلا دارد. این نوع سرمایه‌گذاری، امنیت طلا را با سهولت نقدشوندگی دیجیتال ترکیب می‌کند.
در ایران نیز توجه به طلای دیجیتال در حال افزایش است—به‌خصوص میان سرمایه‌گذاران جوان و دیجیتال‌محور که به‌دنبال پوشش تورمی با دارایی‌های نوین هستند.