۱۰۰ هزار دلار کف قیمت بیت کوین بود؛ صعود به سقف‌های جدید چه زمانی آغاز خواهد شد؟

نسبت ورودی/خروجی بیت کوین به صرافی‌ها پایین‌ترین حد خود در سال ۲۰۲۲ رسیده و داده‌ها نشان می‌دهد که فشار فروش استقراضی (پوزیشن‌های شورت) نتوانسته قیمت‌ها را پایین بیاورد. آیا زمان یک روند صعودی فرا رسیده است؟

نسبت ماهانه خروج/ورود (Outflow/Inflow Ratio) بیت‌کوین به ۰.۹ کاهش یافته است که نشان‌دهنده اعتماد و انباشت بلندمدت مجدد است. با وجود فشار شدید کوتاه‌مدت بر بازار مشتقات بایننس، بیت‌کوین در محدوده رنج بین ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار باقی مانده است. بیش از ۱۹٬۴۰۰ بیت‌کوین نیز به کیف پول‌های سازمانی منتقل شد که نشان‌دهنده موقعیت استراتژیک هولدرهای بلندمدت است.

آیا ۱۰۰ هزار دلار کف قیمت بیت کوین بوده است؟

پس از عبور از سطح ۱۰۰٬۰۰۰ دلار در ۸ می، قیمت بیت‌کوین هر روز بالاتر از این سطح روانی بسته شده است. در حالی که BTC در ۲۲ ژوئن انحراف از محدوده پایین‌تر به ۹۸٬۳۰۰ دلار را ثبت کرد، این دارایی دیجیتال همچنان نزدیک به بالاترین سقف جدید در ۱۱۱٬۸۰۰ دلار است.

در حالی که کاهش به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار تنها یک اصلاح ۹ درصدی است؛ یک معیار نشان می‌دهد که محدوده قیمت بین ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند محدوده کف جدید قبل از وقوع یک روند پارابولیک دیگر در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ باشد. داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد فعالیت بازار به‌سمت اعتماد بلندمدت جدید اشاره دارد و داده‌های آنچین نشان‌دهنده تسلط قابل توجه جریان‌های خروجی بر جریان‌های ورودی است. نسبت جریان خروجی/ورودی ماهانه به ۰.۹ کاهش یافته است، سطحی که از پایان بازار نزولی در سال ۲۰۲۲ دیده نشده و از نظر تاریخی نشان‌دهنده تقاضای قوی است.

این نسبت که تعادل بین کوین‌های خارج شده از صرافی‌ها و کوین‌های وارد شده به آنها را اندازه‌گیری می‌کند، به‌عنوان یک معیار سنجش احساسات عمل می‌کند. عدد پایین‌تر از ۱ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج می‌کنند که معمولاً نشان‌دهنده رفتار انباشت است. در مقابل، مقادیر بالاتر از ۱.۰۵ از نظر تاریخی با افزایش فشار فروش و ثبت سقف‌های محلی همزمان بوده‌اند.

نکته قابل توجه این است که این آخرین افت، سطوح مشاهده شده در دسامبر ۲۰۲۲ را منعکس می‌کند و مربوط به زمانی است که کف کلان بیت کوین نزدیک به ۱۵٬۵۰۰ دلار ثبت شد. این نقطه عطف قبل از یک افزایش قیمت چند ماهه پایدار رخ داد و از این فرضیه پشتیبانی می‌کند که نسبت پایین اغلب قبل از معکوس شدن قیمت اتفاق می‌افتد.

غلبه فعلی جریان‌های خروجی و افزایش مشارکت هولدرهای بلندمدت، دلیلی قانع‌کننده برای تشکیل یک کف ساختاری ارائه می‌دهد. اگر الگوهای تاریخی پابرجا بمانند، بیت کوین ممکن است به یک نقطه محوری کلیدی مبتنی بر تقاضا نزدیک شود که پتانسیل شروع مرحله صعودی بعدی آن را دارد.

بیت کوین فشار فروش از سوی معامله‌گران فروش را جذب می‌کند

علیرغم افزایش مداوم قیمت مشتقات بایننس در ۴۵ روز گذشته، بیت کوین جایگاه خود را در محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار حفظ کرده است. داده‌های دلتای حجم تجمعی (CVD) همچنان منفی است و نشان‌دهنده فشار فروش استقراضی مداوم از سوی خریداران است. با این حال، عدم توانایی قیمت در شکستن سطوح پایین‌تر نشان می‌دهد که این جریان جذب شده و نشان‌دهنده انباشت است.

این انعطاف‌پذیری ساختاری ممکن است با فعالیت‌های آنچین که به حرکت نهادی اشاره دارند، تقویت شود. همانطور که توسط تحلیلگر کریپتو، مارتون، اشاره شد، بیش از ۱۹٬۴۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۲.۱۱ میلیارد دلار روز سه‌شنبه از کیف پول‌های غیرفعال به آدرس‌های سازمانی منتقل شد. این کوین‌ها پیش از این به‌مدت سه تا هفت سال دست نخورده باقی مانده بودند که اهمیت این حرکت را برجسته می‌کند.

چنین انتقال‌هایی معمولا آنی نیستند. این فعالیت‌ها اغلب با موقعیت‌یابی استراتژیک مرتبط هستند و نشان می‌دهند که نهادهای بزرگ ممکن است با ثابت ماندن قیمت در بحبوحه فشار کوتاه‌مدت قابل مشاهده، وارد عمل شوند.

جریان فروش مداوم، واکنش نزولی خاموش و انباشت در مقیاس بزرگ، این استدلال را تقویت می‌کند که بیت‌کوین در حال تشکیل کف قیمتی نزدیک به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار است. در حالی که نوسانات کوتاه‌مدت ممکن است ادامه یابد، حرکات صورت گرفته از سوی نهادها می‌تواند اصلاح شدید زیر این سطح را به‌طور فزاینده‌ای بعید کند.