اصول سرمایه گذاری در بازارهای گاوی و خرسی ارز دیجیتال
منظور از بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟ شاید شما هم این ۲ اصطلاح را شنیده باشید. در واقع، اکثر افرادی که با بازارهای مالی سر و کار دارند و در حال رصد قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال هستند، به دنبال تشخیص دو بازار گاوی و بازار خرسی هستند. اما تعریف آن چیست؟ این واژه‌ها از کجا آمده‌اند؟ چرا در بازار رمزارزها نیز مورد استفاده قرار می‌گیرند؟ در این مقاله سعی کرده‌ایم به این پرسش‌ها پاسخ دهیم.
تعریف بازار گاوی و بازار خرسی
در بازارهای مالی نظیر ارزهای دیجیتال، بورس و غیره، روند حرکت بازار با دو عبارت نزولی یا صعودی تعریف می‌شود. بازار گاوی یا صعودی (bull market) به دوره‌ای گفته می‌شود که در آن اکثر سرمایه‌گذاران در حال خرید بوده و تقاضا بیشتر از عرضه است. در چنین بازاری اعتماد بالایی در جریان بوده و قیمت‌ها روند روبه‌رشدی به خود می‌گیرند. همین موضوع باعث ایجاد یک چرخه مثبت رشد تقاضا و قیمت خواهد شد که تا رسیدن به نقطه اصلاح قیمت‌ها تشدید می‌شود. سرمایه‌گذاران فعال این بازارها اصطلاحا به گاو نر (bulls) معروف هستند.
بازار خرسی یا نزولی (Bear market) نیز به دوره‌ای گفته می‌شود که در آن عرضه بیشتر از تقاضا بوده و قیمت‌ها در حال کاهش هستند. در این بازار اعتماد معامله‌گران به دارایی‌ها از بین رفته و میزان عرضه برای فروش بیشتر و بیشتر می‌شود. سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های خود را در این بازار به فروش می‌رسانند، با اصطلاح خرس (bear) شناخته می‌شوند.
اما نکته مهم این است که به هر نوسانی قیمتی، عنوان صعودی یا نزولی اطلاق نمی‌شود. بلکه برای تشخیص قطعیت یک روند حاصل شدن دو شرط زیر ضروری است:
- دوره روند قیمت باید به اندازه کافی طولانی باشد (از چند هفته تا چند ماه)
- نوسان قیمت‌ها به حداقل ۲۰ درصد نسبت به کف یا سقف قیمت دوره قبلی برسد
در چنین شرایطی، می‌توان اطمینان داشت که وارد یک بازار گاوی یا خرسی شده‌ایم!
تاثیر بازار گاوی و بازار خرسی در سرمایه‌گذاری
بازارهای گاوی و خرسی هرکدام بسته به شرایط خاص خود، تأثیرات متفاوتی را بر روی بازار سرمایه‌گذاری ایجاد میکنند. در این بخش از مقاله به تاثیر هر یک از بازارها در تغییر استراتژی‌های سرمایه‌گذاران پرداخته‌ایم.
سرمایه‌گذاری در بازار گاوی
بازار گاوی یک فرصت عالی برای کسب سود از ارزهای دیجیتال حتی برای سرمایه‌گذاران و تریدرهای مبتدی به شرط رعایت اصول مدیریت ریسک و انجام تحلیل فاندامنتال و تکنیکال کافی است. اگر پیش از اشباع بازار و در مراحل ابتدایی یک بازار صعودی اقدام به سرمایه‌گذاری کنید، بدون شک در پایان این دوره، سود بالایی از آن به دست خواهید آورد. چند نکته مهم برای کسب سود از این بازار عبارتند از:
- استفاده از روندهای اصلاحی؛ بازارهای صعودی همواره با اصلاح‌های کوتاه‌مدت قیمت همراه هستند که از آنها می‌توان برای خرید در کف استفاده کرد.
- شناسایی پروژه‌های با پتانسیل رشد بالا؛ احتمال رشد قیمت سریع و بزرگ ارزهای دیجیتال جدید با پشتوانه فاندامنتال قوی در طول یک بازار گاوی زیاد است.
- شناسایی درست نقطه اوج قیمت و خروج به‌موقع از بازار؛ برای این منظور رصد همیشگی و دقیق داده‌های بازار ضروری است.
- تنوع‌بخشی به پورتفولیو؛ در طول یک دوره صعودی حتما روی رمزارزهای شناخته‌شده در کنار ارزهای جدیدتر سرمایه‌گذاری کنید.
- استفاده از بازار مشتقات؛ خرید موقعیت‌های کال (Call Option) در بازار مشتقات نیز می‌تواند سود شما را از یک بازار صعودی افزایش دهد.
سرمایه گذاری در بازار خرسی
بازار خرسی برخلاف تصور سرمایه‌گذاران مبتدی، می‌تواند فرصت‌های فراوانی برای سرمایه‌گذاری و کسب سود داشته باشد. هرچند که این دسته از بازارها به دلیل شرایط خاص و پیچیده‌تر خود، گزینه مناسبی برای معامله‌گران مبتدی به شمار نمی‌روند؛ اما با یک استراتژی دقیق می‌توان از چنین فضایی نیز برای کسب سود بیشتر استفاده کرد. سه مورد مهم آنها عبارتند از:
- خرید در پایین و فروش در بالا. در این استراتژی که برای بازارهای نزولی میان‌مدت مناسب است ،سرمایه‌گذاران با در نظر گرفتن تحلیل‌های تکنیکال، انواع روندها و همچنین توجه به احساس بازار، اقدام به خرید در سطوح حمایت و فروش در سطوح مقاومت روندهای بازگشتی می‌کند.
- شورت سلینگ (Short-Selling). در این استراتژی، تریدر مقداری ارز دیجیتال را از صرافی وام گرفته و در همان لحظه می‌فروشد. او سپس با کاهش قیمت، اقدام به خرید همان مقدار ارز دیجیتال کرده و ضمن پس دادن بدهی خود مقداری نیز سود می‌کند.
- متوسط قیمت دلاری یا DCA. در این استراتژی سرمایه‌گذار به‌جای خرید یکجای حجم مشخصی از ارزهای دیجیتال، بودجه خود را بین بازه‌های زمانی مساوی تقسیم کرده و متوسط قیمت خرید خود را کاهش می‌دهد.
بازار خرسی همچنین فرصتی عالی برای خرید در کف و سرمایه‌گذاری بلندمدت بر روی ارزهای دیجیتال است. داده‌های مربوط به کیف پول‌های بزرگ ارز دیجیتال نشان می‌دهد که بسیاری از آنها در طول بازارهای نزولی شدید مانند سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ اقدام به خرید کرده و پس از آن سرمایه خود را دست نخوره باقی گذاشته‌اند.
تغییر بازار از گاوی به خرسی
اما چرا بازارهای مالی مرتبا از خرسی به گاوی یا به‌عکس تغییر جهت می‌دهند. دو عامل مهم در این زمینه را در ادامه بررسی میکنیم.
رفتار سرمایه‌گذاران در بازار
اکثر افرادی که در بازارهای گاوی وارد معاملات شده‌اند، تحمل ریسک را ندارند. کوچکترین ریزش آنها را به هم خواهد ریخت. درصورتی‌که ارزهای خریداری‌شده از سوی آنها برای چند روز پیاپی روندی نزولی در پیش گیرد، سریعا اقدام به فروش ارز خود خواهند کرد.
تاثیرات ناشی از رفتارهای هیجانی در بین کاربران تازه‌وارد به حدی است که حجم معاملات بازارهای مختلف را تحت تاثیر قرار می‌دهد. البته که نمی‌توان به‌طور قطع گفت این رفتارها، بازار را از گاوی به خرسی تغییر می‌دهد، اما مطمئنا تاثیرگذار است.
تاثیرات اجتماعی و سیاسی
هم‌سو نبودن سیاست با شرایط اجتماعی موجود در دنیا، تصمیمات سیاسی و اقتصادی و شرایط خاص مناطق مختلف، ممکن است روند بازارهای مالی ازجمله ارز دیجیتال را به کلی تحت تاثیر خود قرار دهد. جنبه‌های سیاسی و اجتماعی تاثیرگذار بر بازارهای مالی بسیار مهم و قابل توجه هستند. همواره شاهد آن بوده‌ایم که با یک جهت‌گیری سیاسی در یک منطقه خاص مانند خاورمیانه، ارزش نفت و طلا تغییراتی را تجربه کرده‌اند. در بازار رمزارزها نیز این تاثیرات قابل مشاهده است. بنابراین، رفتار سیاستمداران ممکن است به تغییر روند بازار منجر شود. این موضوعات در حوزه تحلیل فاندامنتال بررسی می‌شوند.
بیت کوین در بازارهای مختلف
بیت‌کوین به عنوان اولین و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار، در طول حیات خود روندهای صعودی و نزولی بسیاری را تجربه کرده است. از افزایش قیمت و رکوردشکنی‌های پی‌درپی در بازارهای گاوی گرفته تا سقوط ارزش و حدس و گمان‌های نابودی آن در بازارهای خرسی، همگی در سابقه پر فراز و نشیب این دارایی به چشم می‌خورند. در این قسمت از مقاله نگاهی دقیق‌تر به تاثیر بازارهای مختلف بر روی این ارز دیجیتال بزرگ و محبوب داریم.
خرید و فروش امن، سریع و آسان بیت کوین در والکس
- معامله بیش از ۱۲۰ کوین دیگر
- معامله تعهدی با شورت و لانگ
- بات معامله‌گر رایگان
- خرید و فروش آنی
- دریافت اعتبار معاملاتی (سکو)
بازار گاوی بیت کوین
به عقیده تحلیل‌گران بازار، بیت‌کوین تاکنون سه بازار گاوی عمده را تجربه کرده و در سال ۲۰۲۵ نیز احتمالا در حال تجربه دوره چهارم خود است. اولین بازار صعودی این ارز نیز در سال ۲۰۱۳ مشاهده شد. رشد قیمت بیت کوین در هریک از این بازارها در جدول زیر خلاصه شده است:
| طول دوره | کف قیمت | سقف قیمت | میزان رشد | محرک‌های بازار |
|---|---|---|---|---|
| ابتدای ۲۰۱۳ تا فوریه ۲۰۱۴ | ۱۳٫۵۵ دلار | ۸۴۶ دلار | ۶۲۴۳ درصد | رشد محبوبیت بیت کوین، ناپایداری‌های اقتصادی در دنیا |
| ۲۰۱۷ | ۹۷۰ دلار | ۲۰ هزار دلار | ۲۰۰۰ درصد | پدید آمدن صرافی‌های ارز دیجیتال متعدد، انفجار آلت کوین‌ها، افزایش توجه به بیت کوین در شبکه‌های اجتماعی |
| ابتدای ۲۰۲۰ تا آوریل ۲۰۲۱ | ۸۰۰۰ دلار | ۶۹ هزار دلار | ۸۶۲ درصد | سرمایه‌گذاری نهادهای بزرگ مالی و شرکت‌ها، راه‌اندازی بازارهای مشتقات بیت کوین، رشد تورم جهانی و کاهش نرخ بهره در آمریکا |
| ابتدای ۲۰۲۴ تاکنون (مارس ۲۰۲۵) | ۴۰ هزار دلار | ۱۰۹ هزار دلار | ۲۷۲ درصد | راه‌اندازی صندوق‌های ETF بیت کوین، پذیرش بیشتر بیت کوین در دولت‌ها و رشد سرمایه‌گذاری‌های سازمانی |
در کنار عوامل ذکرشده به‌عنوان محرک بازار، بسیاری از کارشناسان به تاثیر رخداد هاوینگ بیت کوین (Halving) معتقد هستند. طی این رویداد تکنیکی که هر چهار سال یک‌بار و بر اساس کد پیش‌نویس این رمزارز رخ می‌دهد، عرضه بیت کوین نصف شده و پاداش استخراج آن نیز کاهش می‌یابد. در نتیجه معمولا شاهد افزایش قیمت آن پس از چند ماه هستیم. آخرین هاوینگ بیت کوین نیز در آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد. در حال حاضر نیز به اعتقاد بسیاری از کارشناسان در میانه بازار صعودی سال ۲۰۲۵ هستیم. در حالی که قیمت بیت کوین به منطقه ۸۳ هزار دلار کاهش یافته، بسیاری از کارشناسان از رشد آن تا ارقامی مانند ۱۵۰ هزار یا حتی ۲۰۰ هزار دلار تا ابتدای سال ۲۰۲۶ سخن می‌گویند
بازار خرسی بیت کوین
بدون شک تاریخ بیت‌کوین همواره پر از موفقیت و صعود نبوده و در این مسیر سقوط‌های فراوانی را نیز تجربه کرده است. تاریخچه بازارهای خرسی بیت کوین را نیز در جدول زیر خلاصه کرده ایم:
| طول دوره | سقف قیمت | کف قیمت | میزان رشد | محرک‌های بازار |
|---|---|---|---|---|
| ژوئن ۲۰۱۱ | ۳۲ دلار | ۰٫۰۱ دلار | ۳۲۰ هزار درصد | نوسانات بازار، دستکاری بازار توسط برخی صرافی‌ها به‌خصوص صرافی ژاپنی MtGox، عدم وجود قوانین شفاف و بحران اقتصادی |
| اواسط ۲۰۱۴ و ۲۰۱۵ | ۶۰۰ دلار | ۲۰۰ دلار | ۳۰۰ درصد | اعلام ممنوعیت بیت کوین و استخراج آن در چین، ادامه بحران صرافی مت گاکس، مشکلات قانونی بیت کوین در آمریکا و احساسات منفی بازار |
| ژانویه ۲۰۱۸ تا مارس ۲۰۲۱ | ۱۶ هزار دلار | ۳۲۰۰ دلار | ۵۰۰ درصد | هک یک صراف دیگر ژاپنی به نام Coincheck، مشکلات قانون بیت کوین با سازمان SEC آمریکا، ممنوعیت تبلیغات مرتبط با پیش فروش ارز دیجیتال در فیسبوک و شبکه‌های دیگر |
| آخر ۲۰۲۱ تا آخر ۲۰۲۲ | ۴۷ هزار دلار | ۱۶ هزار دلار | ۳۰۰ درصد | ادامه سخت‌گیری‌های دولت‌ها در رابطه با بیت کوین، سقوط اکوسیستم ترا و لونا و افزایش نرخ بهره در آمریکا |
اولین بازار خرسی بیت‌کوین در سال ۲۰۱۱ در نوع خود شدیدترین محسوب می‌شود. این افت قیمت به اندازه‌ای قابل توجه بود که برخی از تحلیل‌گران معتقد بودند دوران ارزهای دیجیتال برای همیشه به پایان رسیده است!
پیش‌بینی بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای رمزارزها
پیش‌بینی گاوی یا خرسی بودن بازار به مسائل بسیار زیادی بستگی دارد. می‌دانید که رمزارزها و شرایط آنها در بازار پیچیدگی‌های مختص به خود را دارند. بیت کوین را در نظر بگیرید، ممکن است بازاری امن برای سرمایه‌گذاری باشد، اما عمر ۱۶ ساله آن و دامنه نوسان قیمتی که در گذشته ثبت شده است، مشخص نمی‌کند مقدار رشد یا سقوط این رمزارز به چه صورت خواهد بود. البته با کمک ابزارهای تحلیلی که در اختیار داریم، می‌توان تا حدودی روند بازار را در بازه‌های کوتاه مدت پیش‌بینی کرد. استفاده از اندیکاتورها بر روی نمودارهای قیمتی و تحلیل تکنیکال از جمله روش‌های مناسب برای پیش‌بینی روند بازار است.
سایر رمزارزها نیز شرایط منحصر به فرد خود را دارند. وضعیت آنها تا حد زیادی به مزایای شبکه‌های توسعه‌دهنده‌شان از نظر تکنیکی بستگی دارد. کاربردهای هریک و ماهیت‌شان نیز بر این موضوع اثرگذار است. به‌عنوان مثال، قیمت میم کوین‌ها با وجود ماهیت غیرکاربردی‌شان و تنها به دلایل احساسی یا جزئیات عرضه و تقاضای آنها بسیار نوسانی بوده به‌طوری‌که برخی از آنها مانند دوج کوین و شیبا رشدهای نجومی را تجربه کرده‌اند.
خرید و فروش امن، سریع و آسان دوج کوین در والکس
- معامله بیش از ۱۲۰ کوین دیگر
- معامله تعهدی با شورت و لانگ
- بات معامله‌گر رایگان
- خرید و فروش آنی
- دریافت اعتبار معاملاتی (سکو)
اما به‌منظور پیش‌بینی روندهای آتی یا تشخیص روندهای فعلی توجه به داده‌های اقتصاد کلان مانند نرخ بهره در آمریکا، تورم جهانی، شاخص قدرت دلار، موضع دولت‌ها در قبال ارزهای دیجیتال و شرایط کلی اقتصادی و سیاسی در دنیا ضروری است.
برزخ؛ بازی انتظار
حالتی را در نظر بگیرید که برای چندین روز یا چند هفته پیاپی، هیچ‌گونه تغییراتی در نرخ ارز شما بوجود نیامده است یا این تغییرات بسیار ناچیز و غیر قابل لمس بوده است.
خرید و فروش در این بازه بسیار کم رنگ‌تر از قبل شده است و سرمایه‌گذاران نسبت به اینکه آیا مسیر درستی را پیش گرفته‌اند، تردید دارند. دلسردی و انتظار برای تغییرات، مشخص نبودن روند صعودی یا نزولی بازار و خواندن اخبار گوناگون برای پیدا کردن راه حل، همه از ویژگی‌های شرایط برزخ است.
در این شرایط، تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بسیار سخت خواهد شد. عرضه و تقاضا در بازار تغییرات چندانی نخواهد داشت و بازی انتظار برای سرمایه‌گذاران شروع خواهد شد. اینجا نقش سوشال تریدینگ پررنگ می‌شود. در طول این دوره‌ها که معمولا پیش از دوره‌های نزولی و یا صعودی قطعی رخ می‌دهند قیمت‌ها اصطلاحا رنج شده و در محدوده‌ای خاص نوسان می‌کند. در صورت افزایش حجم معاملات اما می‌توان انتظار داشت که قیمت‌ها پس از این دوره‌ها افزایش یابند و برعکس.
شما بازی در کدام زمین را انتخاب می‌کنید؟
بازارهای گاوی و خرسی تنها دو مورد از اصطلاحات مهم ارز دیجیتال و دیگر بازارها تلقی شده و نباید بر اساس چنین مواردی نسبت به خرید و فروش ارز دیجیتال اقدام کرد. آنچه امروزه به سرمایه‌گذاران کمک خواهد کرد، شناخت شرایط بازار و قدرت تصمیم‌گیری و ریسک‌پذیری آنها خواهد بود.
بازار گاوی بازاری است که در آن قیمت‌ها حال افزایش بوده و شرایط اقتصاد به طور کلی مساعد است. منظور از بازار خرسی نیز بازار نزولی است که در آن بیشتر سهام در حال کاهش ارزش هستند.
درک این که بازار صعودی نشانه افزایش قیمت سهام و اقتصاد قوی است، در حالی که بازار نزولی نشانه کاهش قیمت سهام و احتمالاً اقتصاد ضعیف برای هر نوع سرمایه‌گذاری بسیار مهم است و انتخاب آن به استراتژی‌هایش بستگی دارد.
گام قبلی (۳/۳۳) گام بعدی
سلام.برای من که اول اولین باره راجع به رمز ارز تحقیق میکنم ااطلاعات خوبی بود ممنون.فقط ظاهرا تکمیل نبود
با سلام خدمت دوستان
من نظر متفاوتی نسبت به ریشه بازار گاوی و خرسی دارم
به نظر من چون گاو تقریبا در تمام طول سال در حال تغذیه و رشد است و ما میتوانیم در طول سال از شیر گوشت چرم و محصولات ناشی از اون استفاده و بهره ببریم حتی نیروی محرکه گاو مورد استفاده و بهره برداری هست از اینرو ما از گاو به عنوان نماد استفاده و رو به رشد و تکاپویی استفاده میکنیم
ولی در مقابل خرس را داریم که چند ماه از سال رو فعالیت و رشد داره ولی در نهایت در زمستان به خواب و رکود فرو می‌ره و باید از نیروی ذخیره شده خودش استفاده کنه ما از این نماد به عنوان رکود و خواب در بازار استفاده میکنیم
این نظر شخصی من هست
با تشکر مجتبی پورعلی
سلام آقای پورعلی
خیلی ممنون که نظرتان را با ما در میان گذاشتید. دیدگاه جذاب و متفاوتی بود.
ممنون از همراهی شما
مقاله خوبی بود ولی لطف کنید آموزشهای تکمیلتری ازاین بازار هم بگذارید که دوستانی که تمایل به فعالیت دراین بازاررادارند دردام پیچهایی که به نام آموزش این بازارازمردم کلاهبرداری میکنند نیفتند وازمنابع شمااستفاده کنند. مرسی
سلام آقای روح الله
بله حتماً آموزشهای بیشتری از تحلیل تکنیکال و سایر مفاهیم به زودی در بلاگ منتشر خواهد شد.
در پیج اینستاگرام والکس نیز برنامه‌های آموزشی جدیدی در نظر گرفتیم که ارائه می‌شود.
ممنون از همراهیتان