پوشش ریسک چیست؟ آشنایی با هج کردن در بازارهای مالی

چقدر با ریسک مالی آشنایید؟ بازار رمز ارزها با تمام جذابیت‌هایی که دارد، یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای مالی است. اما همین نوسانات قیمتی است که می‌تواند شرایط کسب سود را برای سرمایه گذاران فراهم کند. تنها کافی است که روش‌های مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال را به خوبی اجرا کنید. در این صورت می‌توانید از نوسانات موجود در بازار به نحو احسن استفاده کنید و درآمد خوبی داشته باشید. پوشش ریسک و استراتژی‌های مختلف آن یکی از اصلی‌ترین راه‌های مدیریت درست سرمایه در دنیای کریپتوکارنسی است.

شما به عنوان یک تریدر حرفه‌ای هنگام انجام معاملات ارزی باید تمام جوانب را به خوبی بسنجید. پوشش ریسک شامل تمام راهکارهایی می‌شود که احتمال متضرر شدن شما در این معاملات را به حداقل ممکن می‌رساند. در ادامه این مقاله به سؤالاتی مثل پوشش ریسک چیست پاسخ خواهیم داد و استراتژی‌های مختلف آن را در بازارهای مالی مختلف و بازار ارزهای دیجیتال بررسی خواهیم کرد.

مفهوم پوشش ریسک

مفهوم کلی پوشش ریسک عبارت است از نوعی ساختار سرمایه گذاری در بازارهای مالی مختلف، برای کاهش ریسک نوسانات شدید قیمت یک دارایی. برای اینکه مفهوم این عبارت را به خوبی درک کنید می‌توانید به این مثال ساده توجه کنید. پوشش ریسک و ساختار فعالیت آن شبیه به سیاست‌های بیمه‌ای است. فرض کنید شما یک کارگاه تولیدی در یک محدوده صنعتی دارید که وقوع آتش سوزی در آن قسمت محتمل است. در چنین شرایطی شما تصمیم می‌گیرید از محیط کاری خود با استفاده از بیمه آتش سوزی محافظت کنید.

در مثالی که بیان شد شما نمی‌توانید از وقوع آتش سوزی احتمالی جلوگیری کنید، اما خسارات ناشی از آن را می‌توانید تا حد زیادی کاهش دهید. بیمه آتش سوزی در این مثال شبیه به مفهوم پوشش ریسک عمل می‌کند. استفاده از روش‌های مختلف کاهش ریسک ممکن است احتمال وقوع خطرات آسیب زننده را کاهش دهد، اما در مقابل سود احتمالی شما در سرمایه گذاری را نیز کاهش خواهد داد.

به عبارت دیگر می‌توان این گونه گفت که استفاده از راهکارهای پوشش ریسک جزو امور رایگان نیست و هزینه دارد. دقیقا مثل زمانی که شما بابت بیمه آتش سوزی برای محل کار خود در مثال قبلی باید ماهانه هزینه‌ای را به شرکت بیمه پرداخت کنید. در صورتی که ممکن است هیچگاه مجبور به استفاده از خدمات آن‌ها نشوید.

سرمایه گذاری در ارز دیجیتال یکی از اصلی‌ترین شرایطی است که استفاده از مفهوم پوشش ریسک در آن مهم به نظر می‌رسد. سرمایه گذاران دنیای کریپتوکارنسی از روش‌ها و استراتژی‌های پوشش ریسک استفاده می‌کنند تا خطرات و ریسک سرمایه گذاری خود را کنترل کنند. البته این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال کمی پیچیده‌تر از مثال بیمه آتش سوزی اجرا می‌شود.

صندوق پوشش ریسک

یکی دیگر از مفاهیمی که در بازارهای مالی مختلف ممکن است با آن روبه‌رو شوید، صندوق پوشش ریسک است. این صندوق‌ها نوعی از شرکت‌های خصوصی هستند که سرمایه اکثر سرمایه گذاران بزرگ را دریافت می‌کنند تا در موقعیت‌های مالی مختلف سرمایه گذاری کنند. نکته مهمی که وجود دارد این است که این صندوق‌ها از استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود استفاده می‌کنند. این صندوق‌ها که توسط افرادی حرفه‌ای و باتجربه اداره می‌شوند، سعی دارند تا ریسک مالی سرمایه گذاران را تا حد زیادی کاهش دهند و در عین حال موقعیت‌های پرسودی را برای آن‌ها ایجاد کنند.

صندوق‌های پوشش ریسک نوعی از شرکت‌های خصوصی مسئولیت محدود یا مشارکت محدود هستند که فقط تعداد محدودی از نهادها یا افراد سرمایه گذار معتبر را می‌پذیرند. ضمن اینکه برای مشارکت در آن‌ها باید میزان قابل توجهی از دارایی خود را به عنوان سرمایه اولیه در اختیارشان قرار دهید. نکته مهم دیگری که درباره این شرکت‌ها وجود دارد این است که صندوق پوشش ریسک نوع خاصی از سرمایه گذاری نیست. بلکه ساختاری مشخص از یک سرمایه گذاری مشترک است که برای کاربران خود، امکان شرکت در طیف وسیعی از موقعیت‌های تجاری را ایجاد می‌کند.

پوشش ریسک در بازارهای مالی

مفهوم پوشش ریسک در تمام بازارهای مالی موجود در اقتصاد جهانی معنا و مفهوم مخصوص به خود را دارد. یک پوشش ریسک عالی در بازارهای (Perfect hedge) به شکلی است که تمام ریسک‌های موجود در یک سبد سهامی یا موقعیت معاملاتی را از بین می‌برد، اما همیشه شرایط این گونه نیست. زیرا استراتژی‌های پوشش ریسک هیچ تضمینی درباره میزان جلوگیری از خسارت‌های احتمالی به شما نمی‌دهد.

استفاده از مشتقات مالی

استفاده از مشتقات مالی (Derivatives) یکی از رایج‌ترین راه‌های پوشش ریسک در دنیای سرمایه گذاری است. مشتقات مالی شامل اوراق بهاداری می‌شود که به حرکت دارایی‌های پایه وابسته هستند. دارایی‌های پایه در این عبارت شامل اوراق قرضه، ارزها، کالاها، سهام، نرخ‌های بهره یا شاخص‌ها است. مشتقات مالی نیز شامل سوآپ‌ها (Swaps)، قراردادهای اختیار معامله (Options)، قراردادهای سلف (Forward Contracts) و قراردادهای آتی (Future Contracts) است.

همان‌طور که برای جلوگیری از ضرر در معامله ارز دیجیتال معمولا از روش‌های مدیریت ریسک و پوشش ریسک استفاده می‌شود، در سایر بازارهای مالی نیز استراتژی‌های مختلف زیادی برای اجرا شدن این مفهوم وجود خواهد داشت. مشتقات مالی یکی از همین راه‌های استفاده از پوشش ریسک در برابر نوسانات قیمت دارایی‌های پایه است.

ایجاد تنوع و گوناگونی

استفاده از مشتقات مالی برای ایجاد پوشش ریسک در معاملات باعث می‌شود تا محاسبات دقیقی از ریسک در معامله را داشته باشید. اما در عین حال نیازمند مقداری کافی از دارایی شما نیز خواهد بود. ایجاد تنوع و گوناگونی در سبد سهام و دارایی نیز یکی دیگر از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازارهای مالی خواهد بود. البته این روش جزو راهکارهای خام برای اجرا کردن مفهوم پوشش ریسک در عمل سرمایه گذاری خواهد بود و معایب مخصوص به خود را دارد.

فاصله قیمتی

کاهش‌های متعادل قیمت در فضای شاخص‌ها در بازار جزو عادی‌ترین اتفاقات ممکن است، اما قابل پیش بینی نیست. در چنین شرایطی یکی از روش‌های معمول اجرا کردن پوشش ریسک در معاملات این است که از اسپرد قرارداد اختیار معامله فروش نزولی استفاده کنید. مقدار محافظت این روش از دارایی شما حدودا متوسط است اما برای پوشاندن کاهش قیمت مختصر دارایی در شاخص عموما کافی خواهد بود.

پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال

پوشش ریسک (Hedging) یا هج کردن در بازارهای مالی جزو یکی از اصلی‌ترین اصول سرمایه گذاری درست است؛ اما این مفهوم در بازارهای مختلف ممکن است به شکلی متفاوت اجرا شود. پوشش ریسک در بازار رمز ارزها یکی از چندین راه مدیریت ریسک است که خود به تنهایی شامل استراتژی‌های مختلفی می‌شود.

میانگین گیری هزینه دلاری

یکی از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال این است که در زمان افزایش قیمت دارایی‌ها، آن‌ها را به پول تبدیل کنید. این اقدام نیازمند بررسی‌های زیادی است؛ زیرا ممکن است کمی زودتر این کار را انجام دهید و سود بیشتر را از دست دهید. به همین دلیل است که روش میانگین گیری (DCA) روش خوبی خواهد بود.

در این استراتژی شما به عنوان یک کاربر، دارایی و سرمایه خود را هنگام خرید به شکل تدریجی وارد معامله می‌کنید؛ همچنین هنگام فروش نیز سرمایه خود را به شکل تدریجی خارج می‌کنید. در بازارهای پر نوسانی مثل بازار رمز ارزها، این روش بسیار کارآمد است؛ زیرا امکان مدیریت و کنترل بیشتری روی دارایی را برای کاربران فراهم می‌کند.

اگر قصد استفاده از استراتژی میانگین‌گیری (DCA) را دارید، بهتر است زمانی وارد عمل شوید که بازار در حال طی کردن روند طبیعی خود است. بهترین زمان برای خرید یک دارایی زمانی است که بازار به شکل نزولی یا خرسی درآمده است و در مقابل بهترین زمان برای فروش دارایی نیز زمانی است که بازار در حالت صعودی یا گاوی قرار دارد.

ایجاد سبد سرمایه گذاری

به طور کلی کسب سود و درآمدزایی در بازار ارزهای دیجیتال، نیازمند طی کردن مراحل پیچیده‌ای است. مثل رانندگی که در ظاهر کاری آسان به نظر می‌آید اما برای اینکه راننده خوبی باشید باید توانایی انجام چندین کار به طور هم‌زمان را داشته باشید و از تجربه زیادی از برخوردار باشید. فعالیت در دنیای کریپتوکارنسی هم دقیقا به همین شکل است. علاوه بر تجربه و مهارت، نیازمند دقت و توجه زیادی نیز خواهد بود.

یکی دیگر از راه‌های پوشش ریسک در این بازار، ایجاد یک سبد سرمایه گذاری درست است. انتخاب نوع و میزان دارایی موجود در سبد خرید شما رابطه مستقیمی با افزایش یا کاهش ریسک دارد. به عبارتی می‌توان اینگونه گفت که سبد خرید شما نباید تنها از یک نوع دارایی پر شده باشد. برای مثال اگر شما بخشی از دارایی خود را به خرید ارزهای دیجیتال اختصاص داده‌اید، باید مبلغی را هم برای خرید سایر دارایی‌ها مد نظر داشته باشید. ضمن اینکه دقت کنید که همیشه نقدینگی داشته باشید تا در شرایط خاص، بتوانید از فرصت‌های جذاب بازار استفاده کنید.

شما به عنوان یک تریدر خوب برای اینکه به کمک استراتژی‌های پوشش ریسک، دارایی خود را مدیریت کنید باید به ارزش اموال موجود در سبد سرمایه گذاری خود توجه کنید. ارزهای دیجیتال معروفی مثل بیت کوین و اتریوم جزو رمز ارزهایی هستند که با وجود داشتن نوسانات قیمتی، کم‌ریسک‌تر هستند و قابلیت نقدشوندگی بیشتری دارند.

یکی دیگر از موضوعاتی که باید به آن توجه شود، امتیاز اثر لیندی است. طبق این اثر هرچه عمر یک پدیده یا فناوری بیشتر شود، احتمال ماندگاری آن نیز افزایش پیدا می‌کند. در این صورت ارزهای دیجیتالی که ارزش کم‌تری در بازار دارند نیز با داشتن این امتیاز می‌توانند بازدهی‌های چشمگیری داشته باشند.

اینکه شما سبد سرمایه‌گذاری خود را به گونه‌ای پر کنید که از دارایی‌های مختلف در آن وجود داشته باشد باعث می‌شود که خطرات و ریسک‌های کمتری سرمایه شما را تهدید کند. برای مثال افرادی که وارد بازار NFT شدند در چند سال اخیر توانستند سودهای کلانی کسب کنند.

قرارداد اختیار

یکی دیگر از استراتژی‌های پوشش ریسک در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از قراردادهای اختیار است. این قراردادها یک نوع قرارداد مشتقه هستند. طبق این استراتژی، اختیار معامله شرایطی را برای سرمایه گذار فراهم می‌کند که فرد بتواند دارایی مورد نظر را با قیمتی مشخص خریداری کند یا به فروش برساند. افرادی که دارایی‌های دیجیتال زیادی دارند عموما از این روش پوشش ریسک استفاده می‌کنند.

اختیار فروش (Pull Option) باعث فروش یک دارایی در بازه زمانی از پیش تعیین شده و با قیمتی مشخص می‌شود. در این استراتژی فرد سرمایه گذار می‌تواند هنگام شروع یک روند نزولی با فروش دارایی، سرمایه اصلی خود را حفظ کند. در مقابل این مفهوم، اختیار خرید (Call Option) وجود دارد که ضمن آن فرصت خرید یک دارایی با قیمت مشخص در زمانی تعیین شده برای سرمایه گذار ایجاد خواهد شد. در واقع از این روش به عنوان یک نوع شرط بندی بلند مدت نیز می‌توان یاد کرد.

استراتژی‌های پوشش ریسک و مدیریت دارایی خود در بازار رمز ارزها

با هم روش های کنترل ریسک بازار های مالی را مرور کردیم؛ بازار ارزهای دیجیتال با تمام پیچیدگی‌هایی که دارد، بستری را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است تا به سودهای کلانی دست پیدا کنند. این بازار بین سایر بازارهای مالی در دنیای اقتصاد از حساسیت‌های بیشتری برخوردار است. اما با کمی مطالعه و افزایش آگاهی احتمال موفقیت در آن به طرز چشمگیری افزایش پیدا خواهد کرد. بررسی مفهوم پوشش ریسک به عنوان یکی از راه‌های مدیریت ریسک در دنیای کریپتوکارنسی، تا حد زیادی به موفق شدن شما در داشتن یک سرمایه گذاری درست کمک خواهد کرد. شما می‌توانید با تسلط و آگاهی کامل سرمایه خود را به موضوعات مختلف مثل سهام گذاری، دیفای و… و دارایی‌های متفاوت اختصاص دهید. همچنین می‌توانید از پارامترهایی مثل تحلیل تکنیکال، میانگین گیری و … در معاملات خود استفاده کنید. در این صورت است که امکان پوشش ریسک برای سبد سرمایه گذاری شما ایجاد خواهد شد.