از بسته شدن کندل ماهانه بیت کوین تا نشست FOMC؛ ۵ نکته‌ای که این هفته باید درباره بازار ارز دیجیتال بدانید

قیمت بیت کوین در این ماه سطوح ۴۹ هزار دلار و ۳۸ هزار دلار را به خود دیده، اما با توجه به رویدادهای مهم و متعددی که در پیش داریم، همه چیز برای نوسانات کلاسیک این دارایی دیجیتال فراهم شده است.

به گزارش والکس و به نقل از cointelegraph، با نزدیک شدن به پایان ماه ژانویه ۲۰۲۴، بیت کوین به قیمتی که در روزهای اولیه سال به ثبت رسانده بود برمی‌گردد. اما از این به بعد انتظار چه تحولاتی را باید داشته باشیم؟

وارد یک هفته کلیدی از نظر سیاست‌های کلان اقتصادی در ایالات متحده شده‌ایم و قیمت بیت کوین همچنان در محدوده ۴۲ هزار دلار نوسان می‌کند.

این امر محیط را برای آغاز فصل جدیدی از نوسانات آماده می‌کند، چرا که ماه گذشته شاهد بالاترین سطح قیمتی اخیر بیت کوین یعنی ۴۹ هزار دلار بودیم و در ادامه ریزش ۲۰ درصدی آن را هم دیدیم.

اکنون، گاوهای بیت کوین خود را برای مقابله با فدرال رزرو و حرکات سیاسی ایالات متحده آماده می‌کنند که می‌تواند جرقه‌ای برای برافروختن آشفتگی‌های بیشتر در بازارهای کریپتویی باشد.

این در حالیست که گرد و غبار معرفی اولین صندوق قابل معامله در بورس (صندوق ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده فرو می‌نشیند، موضوعی که در نوع خود همچنان مورد بحث است.

اما در زیر پوست این اتفاقات، جنبه‌های فاندامنتالی شبکه بیت کوین خود را برای یک ریکاوری در پی آغاز روند نزولی قیمت از ۴۹ هزار دلار و حرکت به سمت کوهپایه‌های مثبت نمودار آماده می‌کنند. به عنوان مثال، پیش‌بینی می‌شود که میزان سختی استخراج بیت کوین در روزهای آینده ۴ درصد افزایش یابد.

در ادامه این مطلب به نکات مهمی که بر عملکرد بازار بیت کوین و کریپتو در ماه فوریه (بهمن) و پس از آن تأثیر می‌گذارند نگاهی خواهیم داشت.

بسته شدن اولین کندل ماهانه سال ۲۰۲۴ نزدیک است

با توجه به داده‌های به دست آمده متوجه می‌شویم که برخلاف روهای آخر هفته‌های گذشته، این بار معامله‌گران سیگنال‌هایی را برای ادامه حرکت خود دریافت کرده‌اند، چرا که جفت ارز BTC/USD در صرافی Bitstamp به ارزش ۴۲،۸۰۰ دلار رسیده است.

این بالاترین سطح قیمتی BTC/USD از تاریخ ۱۸ ژانویه (۲۸ دی) بوده و تا‌کنون، بیت کوین خود را در اولین سشن معاملاتی آسیا بالاتر از این سطح نگه داشته است.

آخرین حرکت بیت کوین را می‌توان جهشی تسکین‌دهنده در نظر گرفت که هفته گذشته و پس از بازگشت قیمت به ۳۸،۵۰۰ دلار کار خود را آغاز کرد. البته این حرکت خالی از چالش هم نبود و با تردیدهایی در میان معامله‌گران همراه شده که برخی از آنها همچنان به قوت خود باقی مانده‌اند. با توجه به شرایط فعلی برخی از فعالین بازار هشدار می‌دهند که بیت کوین می‌تواند مثل آب خوردن در آینده به کف‌های پایین‌تر (LL) خود برسد.

با این حال، Skew، معامله‌گر محبوب بازار کریپتو با تحلیل وضعیت موجود، در تایم فریم‌های پایین‌تر ابراز خوش‌بینی کرد و البته گفت که باید جوانب احتیاط را در نظر داشته باشیم. او در پلتفرم X به تحلیل بازار پرداخت و ۴۲ هزار دلار را به‌عنوان منطقه‌ای مهم معرفی کرده که باید به آن توجه کنیم.

او با اشاره به نمودار روزانه نوشت:

صادقانه بگویم، شرایط از این منظر چندان هم بد نیست. با این حال، ایجاد روندهای جدید در تایم فریم‌های ۱ ساعته و ۴ ساعته در کنار این سطح میان‌مدت بسیار مهم خواهد بود.

Skew اضافه کرد که او منتظر صدور سیگنال‌های مثبتی در شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌ کوین در تایم فریم‌های ساعتی می‌ماند. از جمله مهم‌ترین این سیگنال‌ها می‌توان به ریکاوری اندیکاتور RSI و حفظ آن در بالای ناحیه میانی ۵۰ اشاره کرد.

در همین حین، کندل هفتگی بیت کوین کمی بالاتر از ۴۲ هزار دلار بسته شد و BTC/USD در مقایسه با کلوز هفتگی قبلی حدود ۱/۱ درصد رشد داشته است.

از نظر Skew، کل بازه دو ماه گذشته، از جمله سویینگ‌های رو بالا و متعاقباً رو به پایین قیمت، یک محدوده پایدار را تشکیل داده‌اند.

او توضیح داد:

از نظر تکنیکالی، ما هنوز در همان محدوده هفتگی هستیم و دو سویینگ‌ ناموفق بدون گسترش قیمت را پشت سر گذاشته‌ایم، چیزی که از قرار معلوم باعث جذب نقدینگی شده است.

با وجود خطر شکست رو پایین قیمت از محدوده مهم هفتگی خود، وضعیت فعلی جفت ارز BTC/USD همچنان برای Rekt Capital، معامله‌گر و تحلیلگر بازار امیدوارکننده است.

تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره مهم‌ترین اتفاق کلان این هفته

با وجود آشفتگی دوباره در بازارهای چین و ادامه مشکلات غول املاک این کشور یعنی Evergrande، موضوعی که در این هفته مورد توجه همه قرار می‌گیرد تصمیم‌گیری ایالات متحده در مورد نرخ بهره و سایر جنبه‌های سیاست اقتصادی خواهد بود.

تعیین دستور‌العمل‌های فدرال رزرو ایالات متحده بر عهده کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است و آخرین تصمیم‌گیری‌های این کمیته در جلسه پایانی آن‌ها برای اولین ماه سال یعنی ۳۱ ژانویه (۱۱ بهمن) مشخص خواهد شد.

تورم به طور کلی همسوی با امیدهای فدرال رزرو حرکت کرده و با انتشار داده‌های کلان اقتصادی طی ماه‌های متوالی تا حد کمی هم کاهش یافته است.

بازارهای مالی مدت‌ها پیش نیز تصور می‌کردند که نشست این ماه FOMC شگفتی‌ زیادی به همراه نخواهد داشت، اما این جلسه در عوض به نفع شروع روند کاهشی نرخ بهره در نشست بعدی ماه مارس (اسفند ۱۴۰۲) FOMC خواهد بود.

بر اساس داده‌های FedWatch Tool گروه CME، احتمال باقی ماندن نرخ بهره در سطح فعلی خود پس از تاریخ ۳۱ ژانویه تقریباً ۹۸ درصد است.

منبع بررسی داده‌های معاملاتی The Kobeissi Letter در خلاصه خود از داده‌های کلان مهم این هفته گفت:

خود را برای یک هفته پرتنش آماده کنید.

رویدادهای اقتصادی کلیدی این هفته:

1. داده‌های شغلی JOLTs – سه‌شنبه
2. اعتماد مصرف‌کنندگان CB – سه‌شنبه
3. تصمیم‌گیری فدرال رزرو در مورد نرخ بهره – چهارشنبه
4. داده‌های مدیران خرید (PMI) تولیدی ISM – پنج‌شنبه
5. گزارش مشاغل ژانویه – جمعه
6. تقریباً ۲۰ درصد از شرکت‌های S&P 500 گزارش عایدی خود را در این هفته منتشر می‌کنند.

همانطور که پیش از این هم گزارش شده بود، گمانه‌زنی‌ها در روزهای آینده فراتر از تورم خواهد بود. نحوه رسیدگی دولت به سایر مسائل – به ویژه ثبات بانک‌های منطقه‌ای – نیز رصد می‌شود.

پیش از این، آرتور هیز (Arthur Hayes)، مدیرعامل سابق صرافی بیتمکس (BitMEX)، پیش‌بینی کرده بود که در صورت بازگشت تلاطم بانکی به ایالات متحده طی ماه‌های آینده، قیمت بیت‌ کوین تا ۳۰ هزار دلار اصلاح می‌شود. از نظر او، تصمیم جانت یلن (Janet Yellen)، وزیر خزانه‌داری در این هفته بسیار مهم و تعیین‌کننده خواهد بود.

سختی استخراج بیت کوین به سمت بالاترین حد تمام دوران قدم برمی‌دارد

چشم‌انداز فاندامنتالی شبکه بیت کوین به طور غیرقابل انکاری مثبت است و فقط در یک مسیر صعودی حرکت می‌کند.

آخرین برآوردها از منبع آماری BTC.com رشد ۴ درصدی سختی استخراج را برای تعدیل مجدد آن در نظر گرفته که این شاخص را به بالاترین سطح خود می‌رساند.

انتظار می‌رود تنظیم آتی سختی استخراج کاهش ۳/۹ درصدی آن را که طی دو هفته گذشته و با بیشتر شدن شک و تردیدها نسبت به جریان سرمایه صندوق‌های ETF بیت کوین رخ داده بود، کاملاً محو کند.

در حالی که وسعت این تغییرات ممکن است بر اساس حرکات قیمت در مقاطع زمانی خاص متفاوت باشد، اما پیش‌بینی کنونی برای سختی استخراج در سطح ۷۳/۵۹ تریلیون قرار دارد.

هش ریت (Hash Rate) که قدرت پردازش تخمینی در بلاک چین بیت کوین را اندازه‌ می‌گیرد، تنها در هفته گذشته ۱۰ درصد رشد کرده و به مانند سختی ماینینگ احیا شده است.

بحث‌های پیرامون ماینینگ طبیعتاً بر رویداد نصف شدن پاداش استخراج بلوک‌های بیت کوین در ماه آوریل (فروردین سال آینده) متمرکز شده است. هاوینگ بیت کوین مبلغ کسب شده در ازای استخراج هر بلوک (به استثنای کارمزدها) را ۵۰ درصد کاهش می‌دهد.

هفته گذشته، شرکت خدمات مالی Cantor Fitzgerald در تحقیقات جدید خود هشدار داد که اکثر ماینرهای اصلی مارکت در نتیجه هاوینگ با مشکلات مالی مواجه خواهند شد.

در همین حین، پلتفرم تحلیل آنچین کریپتو کوانت (CryptoQuant) به لطف کاهش قیمت اسپات بیت کوین و کاهش درآمد ماینرها از کارمزد تراکنش‌ها، درآمد این استخراج‌کنندگان را بسیار کمتر از آنچه که باید برآورد کرده است.

جولیو مورنو (Julio Moreno)، رئیس بخش تحقیقات CryptoQuant در X اضافه کرد که وضعیت کنونی، کمترین سطح از مطلوبیت را از ژوئن ۲۰۲۲ (خرداد ۱۴۰۱) برای ماینرها به همراه دارد.

اهمیت نقش هولدرهای کوتاه‌مدت در چیست؟

جیمز ون استراتن (James Van Straten)، پژوهشگر و تحلیلگر داده در شرکت کریپتویی CryptoSlate، با بررسی اهمیت تغییر روند اخیر بیت کوین، برخی از سطوح آشنا را مجدداً مورد بررسی قرار داده است.

او اظهار داشت که سطح ۳۸،۸۰۰ دلار برای تمامی نوسان‌گیر‌ها یا دلالان بیت‌ کوین که تحت عنوان هولدرهای کوتاه‌مدت (STHs) شناخته می‌شوند، قیمت تحقق‌یافته (RP) خواهد بود.

هولدرهای کوتاه‌مدت کسانی هستند که بیت کوین‌های خود را به مدت ۱۵۵ روز یا کمتر نگهداری می‌کنند و پایه قیمت تمام‌شده آن‌ها برای خرید BTC در سال گذشته به عنوان حمایت عمل کرده است.

ون استراتن خاطرنشان کرد که قیمت تحقق‌یافته به طور کلی به سمت بالا حرکت می‌کند و سرمایه‌گذاران مختلف در مجموع برای به دست آوردن بیت کوین هزینه بیشتری می‌پردازند.

او در کنار داده‌های شرکت تحلیلی گلس نود (Glassnode) افزود:

آخرین باری که قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت در سطح ۳۸،۳۰۰ دلار قرار داشت دوره صعودی سال ۲۰۲۱ بود و بیت کوین در آن زمان به قیمت ۶۰ هزار دلار معامله می‌شد. این امر نشان می‌دهد که روند صعودی فعلی چقدر پایدارتر است.

همانطور که پیش از این هم گفته بودیم، عقب‌نشینی از سطح ۴۹ هزار دلار – که خود بالاترین قیمت بیت کوین از دسامبر ۲۰۲۱ (آذر ۱۴۰۰) محسوب می‌شد – باعث خروج تعداد زیادی از هولدرهای کوتاه‌مدت شد و بسیاری از آنها بیت کوین‌های جدید خود را با ضرر به فروش رساندند.

احساسات بازار ارزهای دیجیتال در نزدیکی پایین‌ترین سطح سه ماه گذشته

هفته‌های گذشته شاهد فشار فروش زیادی از سوی برخی نهادهای بزرگ، به‌ویژه صرافی ورشکسته FTX بوده‌ایم.

این موضوع به نگرانی‌های بازار در مورد صندوق ETF شرکت گری‌اسکیل که با نام Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) شناخته می‌شود، افزود. GBTC یک ابزار سرمایه‌گذاری نهادی است که اکنون یک ETF اسپات به حساب می‌آید.

در حالی که جریان خروج سرمایه از صندوق GBTC طی هفته گذشته کند شد، اما با توجه به موانع موجود برای بهبود قیمت بیت کوین، معامله‌گران همچنان احتیاط می‌کنند.

بر اساس داده‌های شاخص ترس و طمع کریپتو، احساسات معامله‌گران بازار در تاریخ ۲۴ ژانویه (۴ بهمن) به پایین‌ترین سطح خود در سه ماه گذشته رسید.

اگرچه ترس و طمع یک شاخص پس‌نگر محسوب می‌شود، اما نگرانی سرمایه‌گذاران را به خوبی ترسیم می‌کند. این شاخص تا قبل از تایید ETF بیت کوین در ۱۱ ژانویه (۲۱ دی)، به سقف ۷۶/۱۰۰ خود رسیده بود و تقریباً از مرز «طمع شدید» عبور کرد.

به گفته شرکت تحقیقاتی سنتیمنت (Santiment)، این داده‌ها نشان‌دهنده «بالاترین سطح هیجانات» پیرامون بیت‌ کوین هستند.

با توجه به اینکه S&P 500 نیز متعاقباً به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده، سنتیمنت احتمال دنبال کردن این روند توسط بازار ارزهای دیجیتال را در نظر گرفته است.

این شرکت استدلال کرد:

بازار ارزهای دیجیتال واقعاً از بازار سهام آمریکا عقب مانده، به خصوص که از ۱۷ ژانویه (۲۷ دی) هم در جهت مخالف آن حرکت کرده است.